Nifty 50 danner risikabelt mønster efter olieprisstigning og forværret bankkrise

Nifty 50 forblev i en korrektion mandag, efterhånden som risiciene for den indiske økonomi fortsatte. Det faldt til INR 22,678, næsten 14% under årets højeste punkt, og tekniske indikatorer antyder, at der er yderligere nedside på kort sigt, mens krigen med Iran og bankkrisen fortsætter.

Indiske aktier på kanten, mens USA–Iran-konflikten fortsætter

Nifty 50 er faldet kraftigt de seneste uger, efterhånden som investorer har fokuseret på den igangværende USA–Iran-krig, som har presset energipriserne op og forårsaget mangel i Indien, et land der importerer størstedelen af sin energi fra Mellemøsten.

West Texas Intermediate (WTI) steg til $112 mandag, mens Brent blev handlet til $110. Denne stigning fortsatte efter præsident Donald Trump tirsdag truede med at bombe Irans broer og kraftværker, hvis der ikke indgås en aftale.

Iran har truet med at intensivere sine angreb mod nabolandene og fortsætte med at lukke Hormuzstrædet. En sådan eskalering ville føre til højere råoliepriser, og en Kalshi-afstemning anslår, at de vil stige til $150 i år.

De hastigt stigende energipriser er meget negative for Indien, et land hvis inflation begyndte at stige før krigens udbrud. Data viser, at landets forbrugerprisindeks steg til 3.21% i februar fra 2.74% måneden før.

Den er steget efter at være nået ned på 0.25% i oktober sidste år, og analytikere forventer, at den opadgående tendens fortsætter i år. 

Som følge heraf kan Reserve Bank of India (RBI) begynde at hæve renterne, hvilket vil være et kraftigt kursskifte efter sidste års nedsættelser, som sænkede benchmarksatsen fra 6.5% i januar til 5.25%.

Den stigende sandsynlighed for en strammere RBI-politik forklarer, hvorfor indiske obligationsrenter er steget kraftigt de seneste uger. Ti-åringen steg til 7.12%, det højeste niveau siden maj 2024. Den er steget markant fra et bundniveau på 6.129% i april sidste år.

Indiske banker i farezonen 

Nifty 50 falder også, efterhånden som bekymringerne om indiske banker fortsætter, og analytikere hos Jefferies advarer om, at tendensen vil fortsætte.

I en rapport advarede Jefferies om, at bankerne kan pådrage sig tab på op til 50 billion rupees ($537 million) fra afviklingen af valutahandler som følge af RBI's direktiver.

Nyere data viste, at globale investorer solgte rekordstore 327 billion rupees fra indiske banker, mens Nifty Bank Index har tabt over $95 billion i værdi siden første uge i marts.

I en nylig note advarede analytikere hos Fitch om, at bankernes nettorentemargin kunne falde 20 til 3o basispoint i det regnskabsår, der slutter i marts næste år. Svagheden i de indiske banker er bemærkelsesværdig, da de udgør en tredjedel af Nifty 50-indekset.

På den positive side er bankerne ved at blive stærkt undervurderede, mens analytikere ser mulige medvindsfaktorer, da Indien er en af de hurtigst voksende økonomier i verden.

Nogle indiske bankaktier er blandt de største efterslæbere i indekset i år. HDFC Bank-aktien faldt med 24% i år, en situation der eskalerede efter den seneste bestyrelsesformands fratræden. Kotak Mahindra-aktien er faldet med 20%, mens ICICI er ned med 10%.

Nifty 50-indekset: Teknisk analyse 

Nifty 50-indeksdiagram | Kilde: TradingView 

3-dagesdiagrammet viser, at Nifty 50-indekset dannede et dobbelt-top-mønster ved INR 26,275 og et halsniveau ved INR 21,750, dets laveste niveau den 7. april sidste år. Et dobbelt-top er et af de mest risikable chartmønstre i teknisk analyse.

50- og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) er fortsat faldende og er ved at krydse hinanden. Desuden er Average Directional Index (ADX) fortsat stigende, et tegn på, at den nedadgående trend vinder momentum.

Derfor vil indekset sandsynligvis fortsætte med at falde på kort sigt, hvor næste vigtige mål at overvåge er INR 21,750. Et fald under dette niveau vil pege på yderligere nedside, potentielt til det psykologiske niveau ved INR 20,000.