Derfor falder Rolls-Royces aktiekurs — og hvad der kan ske nu

Rolls-Royces aktiekurs er fortsat under pres i denne uge og er faldet til det laveste niveau siden 31. juli. Aktien er nu faldet næsten 9% fra årets top, og tekniske indikatorer peger på yderligere nedside, potentielt mod 1,330p, før en genopretning sætter ind.

Rolls-Royce Holdings står over for store udfordringer

RR-aktien er raslet voldsomt ned de seneste par dage, påvirket af de fortsatte spændinger i Mellemøsten, som kan presse marginerne, efterhånden som priserne på nøgleprodukter fortsætter med at stige. 

Aktien er også faldet midt i de vedvarende problemer i industrien for små modulære reaktorer (SMR), hvor virksomheden er en stor spiller. Selvom branchen forventes at blive stor, er investorer begyndt at stille spørgsmål ved vurderingen.

For eksempel er Oklos aktiekurs faldet til $38.5, det laveste niveau siden 19. maj sidste år. Den er faldet med 80% fra sit højeste punkt siden oktober sidste år. 

NuScale Power-aktien er også faldet til $9.21, kraftigt ned fra en rekord på $57.23. Nano Nuclear Energy er faldet til $17 fra sidste års top på $60.78, mens MWX er mere end 30% under sit højeste niveau. 

Rolls-Royce er en af branchens førende virksomheder og har allerede indgået aftaler med de britiske og svenske regeringer. Selvom disse aftaler er betydelige, er det uklart, hvornår virksomheden bliver positiv i forhold til fri pengestrøm.

Derudover er virksomheden blevet et stærkt overvurderet aktie, med en markedsværdi, der er steget til over £120 billioner. Den handles til et forventet pris/indtjeningsforhold (forward P/E) på 33, højere end sektorens median på 20. Dette tal er også højere end konkurrenterne, herunder GE Aerospace.

Rolls-Royces andre forretningsområder klarer sig godt

De seneste resultater viste, at Rolls-Royce Holdings' forretning klarer sig godt, og denne tendens kan fortsætte i den nærmeste fremtid. Omsætningen steg til £11.27 billioner i første halvår, en stigning på 26% år-til-år. Bruttomarginen steg fra 28.4% til 30.1%, og driftsresultatet steg med 46% til £2.53 billioner.

De tre kerneforretninger trives. Flydivisionen oplever en efterspørgselsstigning, hvor motorleverancerne steg med 18% til 279. Denne divisions omsætning steg med 29% til £6.1 billioner. Forsvarssektorens omsætning steg med 17% til £2.48 billioner, mens power-segmentet leverede £2.6 billioner, en stigning på 28% år-til-år.

Teknisk analyse af Rolls-Royces aktiekurs

RR aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at RR-aktien er faldet kraftigt i de seneste par uger. Den er faldet fra et højdepunkt på 1,586p i august til de nuværende 1,454p. Den er bevæget sig under den nedre side af den nedadgående kanal. At bevæge sig under det niveau antyder, at bull-flag-mønstret er ugyldiggjort. 

Den er også faldet under det vigtige støtteniveau på 1,503p, som var dens højeste punkt den 6. juli i år. Den er desuden faldet under 25-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). 

Derfor kan aktien fortsætte med at falde, potentielt til 1,330p, det laveste niveau i juli i år. En sådan bevægelse ville udgøre et fald på 8.8% fra det nuværende niveau. Senere på året vil aktien sandsynligvis genoptage den opadgående trend, potentielt til 2,000p.