Vil Blue Owl-aktiens kurs nogensinde komme sig? Er det tid til at fange en faldende kniv?

Blue Owl-aktiens kurs fortsatte sin kraftige nedadgående tendens mandag, efterhånden som bekymringerne om private kreditsektoren accelererede. Den faldt til $8.45 mandag, markant under rekordhøjden på $25 — et fald, der har udvisket milliarder af dollars i værdi.

Blue Owl-aktiens kurs er kollapset på grund af frygt for private kredit

OWL-aktiens kurs er blevet hårdt ramt i år, da selskabet står over for et dobbelt problem med stigende indløsninger og en aftagende tilstrømning af kapital.

Bekymringerne begyndte sidste år, da selskabet forsøgte at fusionere to fonde: Blue Owl Corporation II (OBDC II) og Blue Owl Capital Corporation (OBDC), som havde omkring $17 billion. Denne aftale var problematisk, fordi den største fond blev handlet med en rabat på 20% i forhold til NAV, hvilket ville have medført et stort tab for investorene i OBDC II.

Krisen eskalerede i denne uge, efter at selskabet standsede indløsninger i en central privat kreditfond og solgte nogle af sine aktiver for at betale aktionærer.

Især er der bekymring for, at størstedelen af Blue Owls private kreditfonde er investeret i selskaber i softwareindustrien, som bliver forstyrret af den boomende kunstig intelligens-industrien.

Det forklarer, hvorfor andre selskaber i private kredit-sektoren, som Ares, Blackstone og KKR, fortsat har set betydelige udstrømninger i de seneste måneder. For eksempel oplevede en af Blue Owls fonde indløsninger på over 15% i sidste kvartal.

Derfor vil Blue Owls forretning sandsynligvis stå over for den primære udfordring med øgede udstrømninger og svage indstrømninger. Selskaber i private kredit- og private equity-branchen tjener betydelige beløb ved at opkræve gebyrer på deres forvaltede aktiver.

I selskabets tilfælde sluttede det seneste kvartal med over $307 billion i aktiver, $187 billion i gebyrbetalende AUM og $222 billion i permanent kapital.

De seneste resultater viste, at Blue Owls forretning rejste $42 billion i egenkapital sidste år, en stigning på 50% fra året før. Kapitalindsamlingen til produkter dedikeret til formue steg med 58%. Forvaltningsindtægterne steg til $755 millioner i fjerde kvartal fra $631 millioner i samme periode året før.

Spørgsmålet blandt investorer er derfor, om Blue Owl-aktiens kurs vil komme sig fra de nuværende historiske lavpunkter. Det mest sandsynlige scenarie er, at aktien forbliver nervøs i den overskuelige fremtid, efterhånden som bekymringerne om branchen fortsætter.

Aktien vil derefter muligvis genvinde terræn, sandsynligvis i 2027, efterhånden som frygten begynder at aftage. En vigtig nærtidig katalysator bliver regnskabet, der offentliggøres den 30. april. Analytikere forventer, at resultaterne vil vise, at omsætningen faldt til $700 millioner i 1. kvartal.

Teknisk analyse af Blue Owl-aktiens kurs

OWL aktiekort | Kilde: TradingView

Den igangværende OWL-kurs er styrtdykket i de seneste måneder. Dette fald var i tråd med vores forudsigelse, hvor vi pegede på et dannende hoved-og-skulder-mønster.

Aktien er fortsat faldende under de 50-ugers og 100-ugers eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Samtidig er Average Directional Index (ADX) steget til 40, et tegn på, at nedadtrendens momentum vokser.

Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne er fortsat faldende. Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte nedad, potentielt mod det vigtige modstandsniveau ved $5, hvorefter den kan genvinde senere i år eller i 2027, efterhånden som frygten i private kredit-sektoren fortsætter.