Levi's-salg skjulte en 'Love Story' med Carolyn Bessette og 517s; aktien stiger 12%

Den ikoniske denimproducent Levi Strauss' seneste kvartalsresultater gemte på en 'Love Story'.

Da denimmærket rapporterede sin stærkeste kvartalsvise omsætningsvækst i næsten fire år, mens forbrugerne så bort fra toldrelaterede prisstigninger, sagde den administrerende direktør, at en af dets kerne-stilarter vinder frem igen efter at være blevet vist i et hitprogram på FX og Hulu om romanzen mellem John F. Kennedy Jr. og Carolyn Bessette.

"Et andet godt eksempel på den organiske styrke i vores kerne er en stigning på 25% i vores ikoniske 517s, som berømt blev båret af Carolyn Bessette og fremtrædende vist i det populære program 'Love Story'," sagde Levi's' administrerende direktør Michelle Gass under et sent tirsdags resultatopkald.

Virksomhedens underdelssegment steg 7% i kvartalet, drevet af nye produktlanceringer og opdaterede versioner af kerne-stilarterne, sagde Gass under et opkald med analytikere.

Levi Strauss-aktien steg omkring 12% onsdag.

Stærkt resultat drevet af vækst i direct-to-consumer (DTC)

For regnskabsårets første kvartal, der sluttede 1. marts, rapporterede Levi Strauss en justeret indtjening pr. aktie på 42 cents, op fra 38 cents året før og over analytikernes forventning på 37 cents.

Omsætningen steg 14% til $1,74 mia., og overgik prognoserne på $1,65 mia.

Væksten blev understøttet af stærk udvikling både i direct-to-consumer- og engroskanalerne.

Salg gennem selskabets egne butikker og onlineplatforme steg 16%, mens engrosomsætningen steg 12%.

Driftsmarginen faldt dog til 11,4%, hvilket afspejler højere toldrelaterede omkostninger og øgede reklameudgifter.

Prissætningskraft opvejer toldpåvirkning

På trods af at virksomheden møder told på cirka 10% på import til USA, har Levi Strauss formået at opretholde efterspørgslen samtidig med, at priserne er blevet hævet og rabatterne reduceret.

"Efterspørgslen er ikke blevet påvirket af de højere priser, og vi ser fordelene blive mere fuldt realiseret fra og med F2Q," sagde Rick Patel, analytiker hos Raymond James.

Analytikere hos Jefferies pegede også på robuste efterspørgselstendenser i første halvdel af året og bemærkede, at forbrugerne i vid udstrækning ikke er afskrækket af de højere priser.

Virksomhedens fokus på omkostningskontrol, herunder strømlining af produktsortimentet og styring af medarbejderantal, forventes at understøtte marginerne over tid.

Forventninger løftet i en stemning af forsigtig optimisme

Levi Strauss hævede sin helårsvejledning og forventer nu en vækst i nettoomsætningen for regnskabsåret 2026 på 5,5% til 6,5%, sammenlignet med den tidligere prognose på 5% til 6%.

Den reviderede udsigt stemmer overordnet overens med markedets forventninger.

Opjusteringen afspejler tillid til fortsat efterspørgsel på tværs af denimkategorier og styrken i virksomhedens direct-to-consumer-forretning.

Analytikere bemærkede dog, at virksomhedens udsigt, særligt for det amerikanske marked, fortsat er afdæmpet.

Det indikerer potentielle risici fra makroøkonomisk usikkerhed, herunder højere brændstofpriser forbundet med geopolitiske spændinger.

"Levi's bedre end forventede resultater og optimistiske kommentarer skiller sig ud i lyset af makroøkonomisk usikkerhed og bekymringer om diskretionært forbrug," sagde Michael Gunther fra Consumer Edge.

Vurdering og konkurrenceposition

Levi Strauss-aktien er steget over 75% i løbet af de sidste 12 måneder, understøttet af konsekvent eksekvering og forbedrede efterspørgselsfundamenter.

Aktien handles i øjeblikket til et fremadskuende kurs/indtjeningsforhold (P/E) på 12,91, sammenlignet med 19,23 for Ralph Lauren og 9,68 for American Eagle.