Lululemon-aktieprognose: hvorfor den kan falde under $100 snart

Lululemon-aktien fortsætter med at underpræstere det bredere marked, efterhånden som selskabets og branchens udfordringer fortsætter. LULU er faldet med 44% i år og med 71% i de sidste fem år, en dramatisk vending for et selskab, der engang var en af de mest populære blandt detail- og institutionelle investorer. 

LULU's tilbagegang har sammenfaldet med andre førende selskaber i branchen. Nike-aktien er faldet med 50% i de sidste 12 måneder og med 77% i de sidste fem. I Tyskland er Adidas faldet med 50% i de sidste fem år, mens On Holding er ned 33% i samme periode. 

Lululemon Athletica står under pres på centrale områder

Lululemon, et selskab hvis forretning oplevede et boom under pandemien, har klaret sig godt i de senere år, men vækstforløbet er nu stagneret. 

Selskabet er gået fra tocifret vækst til encifret vækst. I 2023 var selskabets omsætningsvækst næsten 30%, et tal der faldt til 4.8% sidste år.

De seneste resultater viste, at nettoomsætningen kun steg med 4% i første kvartal til $2.5 billion eller 2% på konstant-dollarbasis. 

Mest bemærkelsesværdigt klarer nøglemarkederne sig ikke længere godt. Indtægterne fra Americas faldt med 3%, en bemærkelsesværdig udvikling, da det er selskabets mest profitable marked. 

Dets internationale segments omsætning steg med 22% i kvartalet, og de sammenlignelige salg steg med 13%. Selvom disse vækstmålinger er gode, er de meget lavere end for få kvartaler siden. Omsætningen i Kina (fastlandet) er også faldet drastisk i de seneste måneder.

Selskabets overskud er også styrtdykket. Nettoresultatet faldt til $195 million i første kvartal fra $314 million i samme periode sidste år. 

Lululemons vækst forventes at blive minimal i de kommende år. Gennemsnitsestimaterne blandt analytikere er, at omsætningen i andet kvartal bliver $2.46 billion, ned med 2.55% i forhold til året før. For året forventes omsætningen at falde med 0.54% til $11.04 billion, efterfulgt af en beskeden vækst næste år til $11.34 billion.

Derfor er selskabets værdiansættelse blevet relativt lav. Dets fremadrettede price-to-earnings-forhold faldt til 10.5, lavere end forbrugsdiscretionary-medianen på 17 og femårs-gennemsnittet på 28. På trods af den lave værdiansættelse er der en risiko for, at det kan være en værdifælde. Medmindre selskabet demonstrerer en klar turnaround-strategi, vil aktien sandsynligvis fortsætte med at falde.

Teknisk analyse af Lululemon-aktien

LULU aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Det ugentlige diagram viser, at LULU-aktien har været under kraftigt salgspres i et stykke tid. Den er faldet under det vigtige støtteniveau $159, det laveste niveau i september og november sidste år.

Lululemon-aktien er faldet under 50-ugers eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), et tegn på, at sælgerne fortsat har kontrollen. Aktien har dannet et bearish flag-mønster og befinder sig nu i en horisontal kanal. 

Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at falde, potentielt til det vigtige støtteniveau $100. Et fald under denne støtte vil pege på yderligere nedside mod $80.