Micron-aktien er ekstremt billig, og megafonmønster peger på rally

Microns aktiekurs steg til over $400, dets højeste niveau siden 24. marts, kraftigt op fra årets lavpunkt på $315.

Dette opsving kan fortsætte på kort sigt, hjulpet af et gigantisk megafonmønster, mens værdiansættelsesmultiplerne falder.

Microns aktiekurs har dannet et gigantisk megafonmønster 

Dagsdiagrammet viser, at MU-aktien er steget de seneste dage, fra et lavpunkt på $314 den 31. marts til det nuværende $406.

Den er også brudt over toppen af handelsområdet (Top of the Trading Range) i Murrey Math Lines-værktøjet ved $406.

Den har desuden holdt sig over 50- og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), et tegn på, at køberne stadig har kontrollen.

Vigtigst er, at aktien har dannet et gigantisk megafonmønster, hvilket i teknisk analyse er et almindeligt tegn på en fortsat opadgående tendens.

Mønsteret består af en stigende trekant, som i dette tilfælde forbinder de højeste svingninger siden januar i år. Dens nederste side forbinder de laveste niveauer siden 22. januar.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at aktien fortsætter med at stige, mens køberne sigter mod det tidligere rekordniveau på $468, dets højeste punkt i marts i år.

En bevægelse over det niveau vil pege på yderligere gevinster, potentielt til $562, hvilket svarer til næsten 40% over det nuværende niveau.

Den bullish tese for Microns aktiekurs bliver ugyldig, hvis den falder under 100-dages glidende gennemsnit ved $343.

MU aktiekursdiagram | Kilde: TradingView 

Micron handles som en value-aktie 

Et nærmere kig på dens fundamentale forhold viser, at Micron, en af de hurtigst voksende virksomheder i USA, nu handles som en value-aktie.

Data viser, at den fremadskuende pris/indtjenings-forhold (forward P/E) er faldet til 6,52, hvilket er lavere end sektormedianen på 21. Dets multipel er langt lavere end femårs-gennemsnittet på 74.

Den fremadskuende GAAP pris/indtjenings-forhold er faldet til 6,55, hvilket også er lavere end femårs-gennemsnittet på 28.

Dens fremadskuende PEG-ratio, som er en modificeret version af P/E, der inkluderer vækst, er faldet til 0,05, også lavere end sektormedianen på 1,32.

Imidlertid viser rule-of-40-multiplen, som primært bruges til at værdiansætte softwarevirksomheder, at det er et af de bedste køb i USA.

Dens fremadskuende omsætningsvækst er 87%, mens nettoresultatmarginen er 41%, hvilket giver en rule-of-40-multipel på 128%. 

Disse nøgletal kommer på trods af, at Micron er en af verdens hurtigst voksende virksomheder, da efterspørgslen efter hukommelseschips fortsætter.

De seneste resultater viste, at Microns omsætning steg med 198% år-til-år til over $23,9 mia., mens DRAM-omsætningen steg til $18,8 mia. NAND-omsætningen steg til over $5 mia. i kvartalet.

Samtidig forventer analytikerne, at de kommende tal vil vise en omsætning på $33,38 mia., op 258% år-til-år.

Derudover forventes den årlige omsætning at blive $108 mia., fulgt af $165 mia. i det følgende år.

Derfor er virksomhedens største risiko, at analytikere er bekymrede for faldende DRAM-priser, hvilket er et tegn på, at forsyningsknapheden er ved at aftage. 

Nogle analytikere mener dog, at priserne vil fortsætte med at stige i takt med den igangværende opbygning af datacentre.

For eksempel viste en rapport, at DRAM-priserne vil stige med 63% i andet kvartal, mens NAND vil stige med 75%.

Det betyder, at Microns forretning fortsætter med at klare sig godt i de kommende måneder, efterhånden som efterspørgslen og priserne på hukommelseschips fortsætter med at stige.