US ETF AUM vil overstige $25 trillion inden 2030, siger Citigroup

Citigroup har hævet sin vækstprognose for det amerikanske ETF-marked og vurderer, at forvaltede aktiver kan overstige $25 trillion inden 2030, hvilket er et markant skift fra de nuværende niveauer på $10.4 trillion pr. marts 2025.

Prognosen understreger stærk tilstrømningsmomentum og en stigende investorpræference for omkostningseffektive investeringsprodukter.

Opjusteringen afspejler en voksende investorpræference for ETF'er som et lavomkostnings- og diversificeret investeringsprodukt på tværs af de globale markeder.

Pr. marts 2025 udgjorde de samlede aktiver i US-noterede ETF'er cirka $10.4 trillion, bemærkede Citi.

Mægleren havde tidligere forudsagt, at ETF-forvaltede aktiver ville nå $19 trillion inden 2030 og $29 trillion inden 2035.

Men den opdaterede prognose forventer nu, at branchen vil overstige $40 trillion i aktiver inden 2035.

Væksten går ind i en mere afbalanceret fase

På trods af de mere optimistiske prognoser indikerede Citi, at ETF-markedet forventes at gå ind i en mere moden vækstfase i de kommende år.

Citi udtalte: "Selvom disse prognoser er mere optimistiske end vores tidligere skøn, antyder det stadig, at ETF'er vil være i en mere moden fase af AUM-vækst, idet tilstrømninger (organiske) og afkast (inorganiske) drivkræfter vil være mere afbalancerede end i det foregående årti."

Det tyder på, at fremtidig vækst ikke kun vil blive drevet af nye kapitaltilstrømninger, men også af markedsafkast, hvilket markerer et skift fra det foregående årti, hvor tilstrømninger spillede en dominerende rolle.

Aktive ETF'er forventes at føre an i væksten

En betydelig del af den forventede vækst ventes at komme fra aktive ETF'er, som Citi mener vil overhale passive modparter i tiltrækning af investorernes kapital.

Disse produkter er blevet et af de hurtigst voksende segmenter inden for ETF-markedet.

Aktive ETF'er tilbyder fleksible investeringsstrategier og relativt lavere omkostninger og sigter ofte mod at slå benchmarks eller opnå specifikke investeringsmål.

Til sammenligning følger passive ETF'er typisk indeks og replikerer deres afkast.

For at fremhæve denne trend udtalte Citi: "Vores basisscenario forventer, at aktive ETF'ers andel af ETF-AUM vil fordobles over ti år, efterhånden som disse produkter får en større andel af branchens tilstrømninger."

Innovation og forenklede reguleringsprocesser understøtter branchen

Citi pegede også på flere strukturelle faktorer, som yderligere kan understøtte udvidelsen af ETF-markedet.

Disse omfatter fortsat produktinnovation, forenklede regulatoriske procedurer for lancering af ETF'er og anvendelsen af mere sofistikerede investeringsstrategier.

Derudover forventes stigende efterspørgsel efter fleksible og skatteeffektive investeringsløsninger at bidrage til vedvarende vækst i sektoren.

Stærke tilstrømninger signalerer fortsat investorinteresse

Seneste data om tilstrømninger understreger det stærke momentum i ETF-industrien.

Ifølge LSEG Lipper-data har ETF'er, der følger amerikanske aktier, registreret mere end $75.8 billion i tilstrømninger indtil videre i år og bygger på over $1.1 trillion i tilstrømninger akkumuleret over de seneste to år.

Imens har US-domicilerede ETF'er tiltrukket mere end $435 billion i tilstrømninger hittil i år, hvilket afspejler en stærk investorinteresse for aktivklassen.

Samlet set signalerer Citi's reviderede prognoser fortsat tillid til ETF'ernes langsigtede vækstforløb, drevet af skiftende investorpræferencer og strukturelle ændringer i investeringslandskabet