Honeywell-aktien falder, efter konflikt i Mellemøsten rammer Q2-udsigt

Honeywell advarede om et svagere end forventet andet kvartal, da geopolitisk spænding i Mellemøsten forstyrrer forsyningskæder og tynger industriel aktivitet, hvilket sendte aktien ned i præmarkedshandlen, samtidig med at selskabet fortsatte med en omfattende omstruktureringsplan.

Aktierne i konglomeratet med base i Charlotte, North Carolina, faldt 5.6% før åbning efter, at selskabet projekterede omsætning under Wall Street-forventningerne.

Omsætningsudsigten ramt af konflikt

Honeywell oplyste, at man forventer, at salget i andet kvartal vil ligge mellem $9.4 billion og $9.6 billion, hvilket falder under konsensusestimatet på $9.73 billion indsamlet af LSEG.

Selskabet pegede på forsendelsesforsinkelser, stigende inputomkostninger og logistiske flaskehalse relateret til den igangværende konflikt som væsentlige faktorer, der presser præstationen.

Forstyrrelserne har været særligt synlige i Honeywells Process Automation and Technology-segment, hvor eftermarkedsaktiviteten er aftaget, og leveringsfrister er blevet udskudt.

Den bredere konflikt har forstærket inflationspresset i hele industrisektoren, øget omkostningerne til råmaterialer og energi og samtidig kompliceret de globale forsyningskæder.

I første kvartal rapporterede Honeywell en omsætning på $9.14 billion, en stigning på 2% år-til-år, men under analytikernes estimat på $9.31 billion, hvilket afspejler de tidlige effekter af disse forstyrrelser.

Resultatmodstandskraft trods omkostningspres

På trods af det vanskelige miljø lykkedes det Honeywell at levere justeret indtjening, der var stærkere end forventet.

Den justerede indtjening pr. aktie steg 11% til $2.45 pr. aktie, overgik estimater på $2.32 og markerer det syvende kvartal i træk med bedre bundlinje end ventet.

De overordnede tal gav dog et mere afdæmpet billede.

Nettoresultatet faldt 43.3% til $821 millioner, presset af omkostninger relateret til gældsomstrukturering og nedskrivninger af aktiver.

Fri pengestrøm faldt kraftigt med 71% til $56 millioner, hvilket afspejler højere omkostninger forbundet med omstruktureringsindsatser og retsomkostninger.

Kvartalsvis profit faldt også 35% til $1.29 pr. aktie på grund af forhøjede omstruktureringsomkostninger, hvilket understreger den kortsigtede finansielle effekt af selskabets transformationsstrategi.

Omstrukturering og frasalg tager fart

Honeywell går videre med planerne om at opdele konglomeratet i tre uafhængige enheder med fokus på automation, aerospace og avancerede materialer.

Selskabet oplyste, at man forventer at gennemføre spin-off'en af Honeywell Aerospace on June 29, under forbehold af endelige godkendelser.

Separationen er en central søjle i strategien om at strømligne driften og frigive aktionærværdi.

Sideløbende med spin-off'en har Honeywell accelereret frasalg.

Selskabet har for nylig indgået aftale om at sælge sin forretningsenhed for produktivitetsløsninger og services til Brady for $1.4 billion og meddelte salget af sin lager- og workflow-løsningsenhed til private-equity-firmaet American Industrial Partners.

Sidstnævnte aftale forventes at blive afsluttet i anden halvdel af 2026.

Disse initiativer sigter mod at forenkle selskabets portefølje og skærpe fokus på højere vækstområder.

Helårsvejledning fastholdt

På trods af kortsigtede modvind fastholdt Honeywell sin helårsprognose og forventer salg mellem $38.8 billion og $39.8 billion samt justeret indtjening pr. aktie i intervallet $10.35 til $10.65.

Selskabet sagde, at prisforbedringer og bestræbelser på at eliminere henliggende omkostninger forbundet med luftfarts-spin-off'en er med til at opveje inflationspresset.

Honeywell havde tidligere advaret om, at forsendelsesforsinkelser i Mellemøsten kunne skubbe noget omsætning ind i senere kvartaler, selvom den underliggende efterspørgsel forbliver stabil.

Selvom det geopolitiske miljø fortsat udgør risici, tyder selskabets stabile indtjeningspræstation og igangværende omstruktureringsindsatser på, at det positionerer sig for langsigtet vækst.

Dets aktiekurs, trods nylig volatilitet, er stadig steget 12.8% indtil videre i 2026 og overperformer dermed det bredere S&P 500-indeks, som er steget 4.3% i samme periode.