Verizon-aktien: hvorfor ignorerer investorer Q1-indtægtsmissen?

Verizon (NYSE: VZ) stiger den 27. april, selvom telegiganten kom en smule under indtægtsforventningerne for sit første finansielle kvartal.

Mens top-linjetallet på 34,4 milliarder USD (ca. 224,5 milliarder kr.) snævert manglede konsensus på omkring 35 milliarder USD (ca. 228,1 milliarder kr.), hjalp momentumet efter regnskabet VZ med at bryde over sit 20-dages glidende gennemsnit (MA) mandag.

Det signalerer et skift i den kortsigtede momentum til fordel for køberne.

På tidspunktet for skrivningen er Verizon-aktien allerede op med cirka 20% fra sit årets lavpunkt, men Q1-rapporten gav rigeligt med grunde til at forvente mere, efterhånden som året skrider frem.

Hvorfor stiger Verizon-aktien efter Q1-rapporten?

VZ-aktierne er "i grønt" primært fordi virksomheden registrerede 55.000 netto-tilføjelser af postpaid-telefoner mod forventninger om et "nettotab".

For den NYSE-noterede gigant er Q1 sæsonmæssigt det vanskeligste for vækst, men mandagens rapport markerede dets første positive første kvartal med netto-tilføjelser af postpaid-telefoner siden 2013.

Under ledelse af CEO Dan Schulman begynder Verizons "Value" og "myPlan"-tilbud endelig at slå an hos en prisbevidst forbrugerbase.

Ved at fokusere på abonnenter af "højere kvalitet" og reducere kundefrafaldet viser VZ, at de kan vokse deres kerne-mobilforretning uden at være afhængige af aggressive (og dyre) kampagner, der ofte æder marginerne.

Dette grundlæggende skift i kundetilegnelse er et betydeligt "køb"-signal for langsigtede investorer.

Diversificering løfter VZ-aktierne

Verizon-aktierne stiger også på ledelsens ambition om at gøre selskabet til en førende bredbåndsaktør.

I Q1 noterede det NY-baserede selskab 341.000 samlede netto-tilføjelser af bredbånd – primært drevet af deres Fixed Wireless Access (FWA)-service, som tegnede sig for 214.000 af disse gevinster.

Teknologien gør VZ i stand til at sende "højhastigheds" 5G-internet direkte ind i hjem og virksomheder uden de massive kapitaludgifter forbundet med at lægge fiberkabler.

Kort sagt, med den nylige integration af Frontier-aktiver udvider Verizon både sin fiberinfrastruktur og sit trådløse internet.

Denne dobbeltstrategi skaber en diversificeret tilbagevendende indtægtsstrøm, som Wall Street tilsyneladende finder langt mere attraktiv end engangssalg af hardware.

Hvordan positionere sig i Verizon efter Q1-regnskabet?

Den egentlige historie for "bundlinje"-interesserede er rekord-13,4 milliarder USD (ca. 87,3 milliarder kr.) i justeret EBITDA, det højeste kvartalsresultat i selskabets historie.

Ved at reducere salg, generelle og administrative omkostninger (SG&A) med 3,1% demonstrerede Verizon en imponerende driftsmæssig gearing.

Ledelsen var så selvsikre i denne effektivitet, at de hævede deres vejledning for justeret EPS for hele 2026 til et interval på $4.95–$4.99, op fra det tidligere loft på $4.95.

For indkomstfokuserede investorer understøtter denne rentabilitet en solid udbytteprocent på 5,93%, som nu er blevet forhøjet i 21 år i træk.

I et marked hvor cash flow er konge, opvejer VZ-aktiens evne til at øge indtjeningen med 7,6% år-til-år langt en mindre svipser i kvartalsomsætningen, især når netto-tilføjelser af postpaid-telefoner nu forventes at nå op til 1 million i 2026.