Seagate-aktien stiger 15% efter AI-lagringsboom driver indtjeningsoverraskelse

Seagate Technology leverede et stærkt sæt resultater for tredje kvartal, som klart overgik Wall Streets forventninger, hvilket sendte aktien kraftigt op i førbørshandlen og styrkede investorernes tillid til holdbarheden af den AI-drevne efterspørgsel efter datalagring.

Harddiskproducenten rapporterede en justeret indtjening på $4.10 pr. aktie for kvartalet, mere end en fordobling fra $1.90 året før og overgik konsensusestimatet på $3.51.

Omsætningen steg 44% år-til-år til $3.1 billion, også over forventningerne.

Seagate Technologys aktier steg 15% i førbørshandlen onsdag, mens de optimistiske udsigter løftede stemningen i den bredere lagringssektor.

AI-boom driver efterspørgselsstigning

Seagates resultater understreger den voksende indvirkning af kunstig intelligens på virksomhedernes infrastrukturudgifter, især inden for datalagring.

Virksomheder, der investerer kraftigt i AI, øger også udgifterne til lagersystemer for at håndtere de enorme datamængder, der kræves for at træne og køre avancerede modeller.

Denne tendens har strammet udbudsbetingelserne for harddiske og gavner producenter som Seagate og Western Digital.

"Vi mener, at Seagate går ind i en ny æra med strukturel vækst, da AI-applikationer forstærker dataskabelse og understøtter vedvarende efterspørgsel efter lagring," sagde administrerende direktør Dave Mosley i regnskabsmeddelelsen.

Stigningen i efterspørgslen har også bidraget til stigende hukommelsespriser og kapacitetsbegrænsninger, hvor brancheledere angiver, at den tilgængelige produktion stort set er udsolgt frem til 2026.

De stærke udsigter fra Seagate smittede af på peer-gruppen, hvor Western Digitals aktier sprang 9% i førbørshandlen, mens Micron Technology steg omtrent 4.5% og SanDisk steg 6%.

Analytikere hæver kursmål

Efter resultaterne hævede flere mæglere deres kursmål for Seagate-aktien og pegede på stærkere end forventede fundamentale forhold og vedvarende synlighed i efterspørgslen. 

Morgan Stanley hævede sit kursmål til $767 fra $582 og fastholdt en "Overweight"-vurdering.

Firmaet bemærkede, at dets tidligere bull-case-scenarie nu er blevet dets basisscenarie for tredje kvartal i træk, da prissætning, marginer og indtjening fortsætter med at overgå forventningerne.

Banken fremhævede desuden, at harddiskdrev stadig tegner sig for cirka 80% af efterspørgslen efter cloudlagring, selvom AI-drevet dataskabelse accelererer.

Mizuho hævede sit mål til $700 fra $565 og gentog en "Outperform"-vurdering, og pegede på stærk adoption af Seagates Mosaic3- og Mosaic4-teknologier blandt store cloududbydere.

Mizuho forventer, at Mosaic4 vil stå for mere end halvdelen af Heat-Assisted Magnetic Recording (HAMR)-exabytes ved udgangen af 2026, med HAMR-drev der udgør omkring 70% af de samlede leverancer i midten af 2027.

I mellemtiden hævede Citigroups analytiker Asiya Merchant sit kursmål til $740 fra $595 og pegede på stærkere end forventede efterspørgselstendenser.

Stærk vejledning løfter udsigterne

Seagates vejledning for fjerde kvartal underbyggede yderligere styrken i den nuværende efterspørgselscyklus.

Selskabet forventede en omsætning på $3.45 billion, plus eller minus $100 million, hvilket er højere end analytikernes skøn på $3.16 billion.

Det forventede også en justeret indtjening på cirka $5 pr. aktie, sammenlignet med forventningerne på $3.97.

Udsigterne antager minimal påvirkning fra toldsatser eller geopolitiske spændinger, herunder den igangværende konflikt med Iran.

Den stærke prognose signalerer fortsat momentum i virksomhedernes AI-udgifter, selv om bredere markedsbekymringer om adoptionshastigheden fortsat eksisterer.

Seagates aktier er allerede mere end fordoblet i år efter at være tredoblet i 2025, hvilket afspejler investorernes optimisme om selskabets position i AI-infrastrukturens økosystem.

Med efterspørgslen efter datalagring, der fortsætter med at vokse parallelt med AI-applikationer, synes Seagate godt positioneret til at drage fordel af det, som ledere og analytikere i stigende grad beskriver som en flerårig strukturel vækstcyklus.