Apple og Samsung advarer om hukommelsesmangel i regnskaber: disse aktier får fordel

Den hurtige udvidelse af kunstig intelligens-infrastrukturen møder en kritisk begrænsning, da mangel på hukommelseschips og lagringsdrev driver omkostningerne op.

Det komplicerer også forsyningskæderne for større teknologivirksomheder.

Kvartalsresultater fra hyperscalers som Alphabet Inc. og Microsoft Corporation fremhævede kraftig cloud-vækst samtidig med hastigt stigende kapitaludgifter, som forventes at overstige $1 trillion ved udgangen af næste år.

En betydelig del af dette forbrug drives af stigende priser på hukommelseskomponenter, som er ved at blive en central flaskehals i udrulningen af AI.

Virksomheder som Apple og Samsung advarer også i deres seneste regnskabsopdateringer om en strammere hukommelsesforsyning.

Hukommelsesmangel forværres, efterhånden som efterspørgslen accelererer

Chipleverandører advarer om, at leveringsbegrænsninger sandsynligvis vil intensivere i de kommende år.

Jaejune Kim, Samsung Electronics' executive vice president for hukommelse, sagde, at efterspørgslen efter hukommelseschips overgår udbuddet i en hidtil uset takt.

Ub alancen skyldes, at hyperscalers hurtigt skalerer infrastruktur for at understøtte AI-workloads, hvilket øger efterspørgslen efter DRAM- og NAND-hukommelse samt lagringsløsninger som harddiskdrev.

Stigende omkostninger rammer tech-giganter og forsyningskæder

Teknologivirksomheder mærker allerede virkningen af højere hukommelsespriser.

Apple-chef Tim Cook erkendte det voksende pres under Apple Inc.'s resultatopkald.

“Vi mener, at hukommelsesomkostningerne vil få en stigende indvirkning på vores forretning,” sagde Cook.

Tilsvarende pegede Sundar Pichai på fortsatte udfordringer i forsyningskæden.

“Selvfølgelig arbejder vi os gennem et kompliceret forsyningskædemiljø,” sagde han.

Alphabet rapporterede kapitaludgifter på $35.7 billion i første kvartal, hvor finanschef Anat Ashkenazi bemærkede, at “størstedelen af denne udgift går til teknisk infrastruktur for at understøtte … AI-muligheder.”

Presset påvirker også tilgængeligheden af hardware.

Meta Platforms har angiveligt forlænget levetiden for ældre servere på grund af vanskeligheder ved at skaffe nyt udstyr.

En intern note, citeret af The Wall Street Journal, sagde: “Vi havde ikke forudset den vækst i hardwareefterspørgsel, som vi ser i branchen,” og tilføjede, at “den afgørende begrænsning omfatter kritiske serverkomponenter—især DRAM og HDD’er.”

Wall Street ser mulighed i hukommelsessegmentet

På trods af udfordringerne ser analytikere forsyningsknapheden som en potentiel investeringsmulighed.

Chris Senyek, chef for investeringsstrategi hos Wolfe Research, sagde, at solide indtjeningsresultater fra store tech-selskaber styrker investorinteressen for halvledersektoren.

“Med solide indtjeningsresultater fra megacap-tech, som yderligere fodrer AI-temaet, mener vi, at investorer sandsynligvis vil fortsætte med at jagte de opfattede tech-vindere inden for halvledere og hukommelse,” skrev Senyek.

Nøglemodtagere inkluderer store hukommelsesproducenter som Micron Technology, SK Hynix og Samsung Electronics, som alle spiller en central rolle i leveringen af DRAM- og NAND-chips.

Præstationerne i relaterede segmenter har været stærke. NAND-producenten SanDisk rapporterede en markant indtjeningsoverraskelse, hvor analytikere fremhævede de ekstremt høje gennemsnitlige salgspriser.

I mellemtiden har lagringsfirmaer som Seagate Technology og Western Digital oplevet betydelige kursstigninger i de seneste måneder.

Analytikere peger også på nye muligheder inden for testudstyr til hukommelsesproduktion, efterhånden som nye produktionsfaciliteter tages i brug for at dække den stigende efterspørgsel.

JPMorgan bemærkede, at dette segment repræsenterer en "underanerkendt kortsigtet opadrettet mulighed", især i takt med at virksomheder øger kapaciteten.

I takt med at AI-investeringerne accelererer, bliver hukommelsesforsyningskæden en afgørende faktor for både tempoet og omkostningerne i branchens vækst, med konsekvenser for teknologivirksomheder, hardwareleverandører og investorer.