Guldprisprognose: Inflationsrisici efter genoptaget USA–Iran-optrapning

Guldprisen er fortsat under pres denne uge, efterhånden som bekymringer om inflationen vedvarer. XAU faldt til $4,530, sit laveste niveau siden 31. marts. Den er faldet med over 18% fra årets højeste punkt, og de tekniske indikatorer antyder, at der er yderligere nedside.

Inflationsrisikoen stiger, efterhånden som USA–Iran-våbenhvilen nærmer sig afslutning 

Guldprisen faldt kraftigt i denne uge og er fortsat under pres, da bekymringer om inflationen er steget.

Iran meddelte, at landet skød mod et vigtigt amerikansk skib mandag efter, at præsident Donald Trump annoncerede sit Project Freedom for at eskortere skibe gennem Hormuzstrædet.

Samtidig gennemførte Iran nogle droneangreb mod De Forenede Arabiske Emirater (UAE), en handling der skubbede råoliepriserne i vejret, med Brent, der steg til $114.

Der er en risiko for, at krigen mellem parterne genoptages, hvilket vil presse energipriserne højere i de kommende dage eller uger.

Et sådant forløb vil føre til højere forbrugerpriser i USA og andre lande. De seneste data viste, at det overordnede forbrugerprisindeks steg fra 2,3% i februar til 3,3% i marts.

Som følge heraf kan Federal Reserve og andre centralbanker vælge at fastholde højere renter i de kommende måneder. Den Europæiske Centralbank (ECB) og Bank of England (BoE) har antydet en renteforhøjelse i juni. Ligeledes kan Fed under Kevin Warsh beslutte at hæve renterne, hvis inflationen stiger.

Guldprisen har været under pres på trods af de løbende indkøb fra Central Bank of Turkey (CBRT). Andre førende centralbanker som den russiske, kinesiske og aserbajdsjanske har også fortsat med at købe guld som led i diversificering væk fra den amerikanske dollar. 

På den anden side viser tredjepartsdata, at førende guldetf'er som GLD og IAU fortsat har nettoudstrømninger i år. Til sammenligning har spot-Bitcoin-ETF'er tilført aktiver i to på hinanden følgende måneder, mens VOO- og SPYM-ETF'erne har tilført over $75 milliarder i aktiver. Det er et tegn på, at investorer flytter fra guld til andre aktiver.

Teknisk analyse af guldprisen 

XAU-prisdiagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at guld er faldet de seneste måneder, efterhånden som investorer stiller spørgsmål ved dets tiltrækning som sikker havn. Den er faldet fra et rekordhøjt niveau på $5,600 i januar til $4,537.

XAU forsøgte for nylig at genvinde terræn, men mødte et væsentligt modstandsniveau ved $4,888. Den ligger under både 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). 

Guld er også faldet under Supertrend-indikatoren, et tegn på, at sælgerne stadig har kontrollen. Samtidig er Relative Strength Index (RSI) faldet fra det ekstreme overkøbte niveau 80 til nuværende 38. Den procentuelle prisoscillator er bevæget sig under nul-linjen. 

Derfor vil guld sandsynligvis fortsætte med at falde, potentielt ned til årets lavpunkt på $4,108, hvilket er cirka 9,40% under det nuværende niveau. En bevægelse over den vigtige modstand ved $4,888 vil annullere den negative udsigt og pege på yderligere stigninger.