Er det for sent at købe Rocket Lab-aktien efter Q1-resultaterne?

Rocket Lab RKLB er på vej til at lukke handelsdagen omkring 30 % højere den 8. maj efter at have rapporteret regnskabet for første kvartal, som klart overgik Street-estimaterne.

I Q1 steg fly- og rumfartsselskabets omsætning med omkring 63 % år-til-år til cirka $200 million – komfortabelt over de $192 million, analytikerne havde forudset.

Og selvom RKLB’s nettoresultat efter GAAP udgjorde et tab på $0,09 pr. aktie, primært som følge af ”aggressiv” R&D-opskalering, peger indsnævrende justerede EBITDA-tab på en klar vej mod rentabilitet.

Efter kursstigningen i forbindelse med regnskabet er Rocket Lab-aktien steget imponerende omkring 80 % i forhold til årets lavpunkt.

Hvorfor Rocket Lab-aktien kan stige kraftigt

Investorer jubler over RKLB-aktien primært på grund af selskabets vending mod højmarginforretningen Space Systems, som nu udgør næsten 70 % af den samlede omsætningsmix.

På resultatopkaldet nævnte CEO Peter Beck en ”meget sund efterspørgsel” på tværs af forretningsområderne, især for firmaets end-to-end satellitløsninger.

Denne efterspørgsel er forankret i en rekordstor backlog på $2.2 billion, hvilket giver en flerårig omsætningshorisont, der i vid udstrækning er isoleret fra makroøkonomisk cyklikalitet.

Den vertikale integration af Motiv Space Systems ”de-risiker” Rocket Labs forsyningskæde og skaber en ”full-stack” konkurrencefordel, der retfærdiggør en værdiansættelsespremium i forhold til de ældre luftfartsaktører.

Det positive scenarie for RKLB-aktien

For langsigtede investorer kan det stadig være muligt at opbygge en position i Rocket Lab-aktier i lyset af den nært forestående overgang til Neutron-raketten.

Neutron udfordrer SpaceX’s hegemoni i det lukrative mega-konstellationssegment og ændrer RKLB’s enhedsøkonomi fra $8 million Electron-opskydninger til højværdideployments, hvilket markant øger det samlede adresserbare marked (TAM).

Nuværende værdiansættelser tager muligvis ikke fuldt højde for knaphedspræmien ved en dokumenteret, genanvendelig opsendelsesudbyder.

Med fundament i en $515 million SDA-kontrakt er Rocket Lab fremstået som en sjælden ”high-conviction” proxy for det globale forsvarsskift mod modstandsdygtig rumarkitektur og en bredere sekulær bevægelse ind i ”Space 2.0”-industriekonomien.

Teknisk set taler forholdene for at investere i Rocket Lab

RKLB-aktien fremstår også attraktivt, fordi Q1-rapporten bekræfter, at selskabet ikke længere er et højriskoprojekt, men en modnende industriel leder.

Det Nasdaq-noterede selskab navigerer med succes overgangen fra hardwareproducent til en højnytte-serviceudbyder, en ændring der historisk fører til betydelig multipeludvidelse.

Set teknisk befinder aktien sig nu klart over sine vigtigste glidende gennemsnit (MAs) – med en RSI på 67, hvilket indikerer, at den stadig ikke er i ”overkøbt” territorium. 

Alt i alt, med Neutrons jomfruflyvning i udsigt sent i 2026, kan den nuværende rally danne grundlaget for en ny værdiansættelsesbund.

Hvordan Wall Street anbefaler at spille RKLB

Op til Q1-rapporten havde analytikerne en konsensusvurdering som ”moderat køb” af Rocket Lab.

Og selvom Street-høje kursmål på $105 ikke længere indebærer et betydeligt yderligere opadpotentiale, er det rimeligt at forvente fremadrettede opjusteringer efter RKLB’s imponerende førstekvartalsrapport den 8. maj.