USA Rare Earth-aktien falder: hvorfor analytikere stadig er positive

USA Rare Earth USAR aktier faldt torsdag, selvom selskabet rapporterede omsætningen i første kvartal, der oversteg Wall Streets forventninger, da investorer i højere grad fortsat fokuserede på selskabets langsigtede vækstambitioner frem for kortsigtede indtjeningsresultater.

Udvikleren af sjældne jordarter rapporterede et driftsunderskud i første kvartal på $37 million på en omsætning på $5.7 million, sammenlignet med analytikernes forventning om et tab på $27 million på $4.2 million i salg, ifølge FactSet.

Aktien faldt omkring 3% til $24.54 torsdag.

På trods af det større end forventede tab har investorernes opmærksomhed forblevet rettet mod selskabets strategi om at opbygge en fuldt integreret forsyningskæde fra mine til magnet i USA, efterhånden som efterspørgslen efter kritiske mineraler accelererer.

USA Rare Earth sigter mod at reducere USAs afhængighed af Kina, som i øjeblikket kontrollerer omkring 85% af den globale forarbejdningskapacitet for sjældne jordarter.

Sjældne jordarter anvendes i en bred vifte af teknologier, herunder smartphones, elektriske køretøjer, halvledere og militært udstyr.

Analytikere forventer i øjeblikket, at selskabet kan generere $3.2 billion i omsætning og $1.7 billion i driftsindtjening inden 2030.

Udvidelsesstrategien accelererer

Selskabet har i de seneste måneder handlet aggressivt for at udvide sine aktiviteter og sikre forsyningskædekapaciteter på tværs af sektoren for sjældne jordarter.

Barbara Humpton, som tiltrådte som CEO i oktober 2025 efter tidligere at have ledet Siemens USA, har stået i spidsen for en række større opkøb og investeringer med det formål at opbygge selskabets vertikalt integrerede platform.

USA Rare Earth opkøbte Brasilien-baserede Serra Verde, som giver adgang til malmforekomster med sjældne jordarter, samt Less Common Metals, en forarbejder, der omsætter råmaterialer til brugbare produkter.

Selskabet sikrede sig også finansiel støtte fra det amerikanske handelsministerium (US Commerce Department) til at udvikle sit Round Top-projekt for sjældne jordarter i Texas.

Samtidig idriftsatte USA Rare Earth sin magnetfabrik i Stillwater, Oklahoma, hvilket markerer endnu et skridt mod etablering af indenlandske produktionskapaciteter.

"Første kvartal 2026 var en periode med grundlæggende transformation for USA Rare Earth," sagde Humpton i en pressemeddelelse. "Vores strategiske momentum accelererede kun i ugerne efter kvartalets afslutning."

Selskabet afsluttede kvartalet med cirka $1.8 billion i kontanter.

Wall Street-estimater tyder på, at USA Rare Earth kunne bruge cirka $3.3 billion samlet i løbet af 2026 og 2027, mens det fortsætter med at udbygge sine aktiviteter.

Cantor Fitzgerald hæver kursmålet

Analytikere hos Cantor Fitzgerald hævede deres kursmål for USA Rare Earth-aktien til $35 fra $30, samtidig med at de fastholdt en optimistisk Overweight-vurdering af aktien.

Det reviderede kursmål indebærer cirka 45% stigningspotentiale fra de seneste kursniveauer.

Cantor fremhævede fremskridt ved selskabets magnetanlæg i Stillwater, hvor fase 1a blev idriftsat i første kvartal.

De første kommercielle forsendelser forventes at begynde i løbet af andet kvartal 2026.

Firmaet pegede også på USA Rare Earths nylige finansierings- og opkøbsaktivitet, herunder en privat investering på $1.5 billion, der blev gennemført i januar.

I marts underskrev selskabet en bindende aftale om at erhverve Texas Mineral Resources Corp., hvilket giver det fuld økonomisk ejerskab af Round Top-projektet.

Efter kvartalet annoncerede USA Rare Earth også en bindende aftale om at erhverve Serra Verde Group for cirka $2.8 billion, selvom den nuværende værdi af vederlaget er steget til omkring $3.64 billion på grund af selskabets aktiestigning.

Selskabet oplyste desuden om en strategisk investering i det private firma Carester og modtog et tilskud på $14.2 million fra Texas Semiconductor Innovation Fund knyttet til Round Top-projektet.

Investorer fokuserer på den langsigtede mulighed inden for sjældne jordarter

USA Rare Earths aktier er steget kraftigt det seneste år, efterhånden som investorer i stigende grad ser selskabet som en central aktør i bestræbelserne på at etablere en indenlandsk forsyningskæde for kritiske mineraler.

Aktien var steget 114% i år til dato frem til onsdagens afslutning og havde vundet 187% over de foregående 12 måneder.

Med store opkøb, nye produktionsanlæg og statsstøttet finansiering nu på plads synes investorer i stigende grad at fokusere på selskabets langsigtede strategiske positionering frem for kortsigtet rentabilitet.