Hvorfor falder Trumps aktier i sjældne jordarter i dag?

De amerikanske producenter af sjældne jordarter oplever i dag (18. maj) stort pres på grund af en kombination af faldende globale råvarepriser, skift i geopolitiske overskrifter og selskabsspecifikke risici på udbudssiden.

MP Materials (MP) og USA Rare Earth (USAR) – to af dem, hvor Trump-administrationen har direkte aktieposter – er hver faldet med mere end 10% på tidspunktet for skrivningen.

Diplomatiske skift driver aktier i sjældne jordarter op

Den primære katalysator, der driver aktier i sjældne jordarter ned mandag, er politisk.

Eksperter mener, at en mulig aftale mellem USA og Kina om sjældne jordarter kan være ved at tage form på Trump–Xi-topmødet i Beijing.

Da sektorens nylige værdiansættelsesstigning i høj grad var baseret på en geopolitisk knaphedspræmie – drevet af frygt for omfattende kinesiske eksportbegrænsninger – vil enhver fremgang mod en bilateral handelsstabilisering direkte fjerne den risikopræmie.

Priserne på sjældne jordarter er faldet i de seneste uger

Derudover har Pekings officielle prisindeks for sjældne jordarter faldet til cirka 259 og trukket sig kraftigt tilbage fra sit topniveau på over 300.

Fordi Kina stadig har en overvældende markedsandel inden for forarbejdning, virker blødhed i dets indeks som en kortsigtet hæmning af den globale stemning, hvilket er grunden til, at MP og USAR er i det “røde” i dag.

Hvorfor MP Materials' aktiekurs falder i dag

MP Materials' aktier bliver især ramt af pres på udbudssiden.

CEO og bestyrelsesformand James Litinskys trust indgav en Form 144 for at likvidere yderligere 150.000 aktier, oveni de 300.000 aktier, der blev solgt tidligere på måneden.

I løbet af det seneste kvartal har det samlede insider-salg overstiget $43 millioner.

Selvom mange af disse salg er gennemført under forudarrangerede 10b5-1-planer efter Q1-indtjeningsstigningen, får det synlige omfang af ledelsens likvidation institutionelle ejere til at realisere gevinst på kort sigt.

Risikoaversion øger presset på aktier i sjældne jordarter

Et globalt klima præget af risikoaversion bidrager også til udsalget i amerikanske sjældne jordartsaktier den 18. maj.

Vedvarende høje energiomkostninger forbundet med den igangværende konflikt i Mellemøsten fortsætter med at nære inflationsbekymringer, hvilket driver globale obligationsrenter op og styrker den amerikanske dollar.

Dette makromiljø har udløst en afvikling på tværs af det bredere metalspektrum – hvor kobber- og guldmineselskaber også er ramt af omfattende likvidationer af positioner i dag.

Bør du sælge amerikanske aktier i sjældne jordarter i dag?

På trods af det tekniske sammenbrud understreger eksperter, at det strukturelle gulv for de indenlandske selskaber inden for sjældne jordarter forbliver stort set intakt.

MP Materials, for eksempel, opretholder stadig sin 10-årige kontrakt bakket op af det amerikanske forsvarsministerium (DoD), som sikrer et cirka $110/kg NdPr-prisgulv, sammen med sine langsigtede kommercielle afsætningsaftaler med Apple og GM, mens selskabet sætter sin "10X" magnetanlæg i Texas i drift.

Kort sagt afspejler prisbevægelserne, der observeres her til morgen, en klassisk afkøling af "overstrakt stemning" snarere end en svækkelse af den indenlandske forsyningskædes underliggende mekanismer.