Seagate-aktien falder 7% efter AI-efterspørgsel udløser kapacitetsbekymringer

Aktierne i Seagate Technology STX faldt markant mandag, efter at kommentarer fra CEO Dave Mosley fik investorerne til at frygte, at selskabet kan få svært ved at følge med den stærkt stigende efterspørgsel efter datalagringsløsninger relateret til kunstig intelligens.

Seagate-aktierne faldt omkring 7% i løbet af handelen, efter at Mosley omtalte selskabets produktionsstrategi på JPMorgan Global Technology, Media and Communications Conference.

Salgspresset kom på trods af vedvarende optimisme omkring langsigtet AI-drevet efterspørgsel efter lagringsinfrastruktur, da investorer reagerede negativt på tegn på, at Seagate tøver med at udvide produktionskapaciteten aggressivt.

Den bredere sektor for halvledere og AI-infrastruktur var også under pres mandag på grund af stigende Treasury-renter, inflationsbekymringer og løbende geopolitiske spændinger relateret til konflikten i Mellemøsten.

CEO-udtalelser skaber bekymring om produktionen

På JPMorgan-konferencen sagde Mosley, at Seagate bevidst havde udskudt at øge produktionskapaciteten, indtil selskabet var overbevist om, at de langsigtede prognoser knyttet til AI-relateret lagringsbehov var bæredygtige.

“Nu ser det ud til, at prognoserne ikke blot er reelle, men at efterspørgslen er betydeligt højere,” sagde Mosley.

Investorerne virkede dog bekymrede, efter at Mosley antydede, at opbygning af nye produktionsanlæg ville tage for lang tid og i sidste ende kunne skabe risiko for overkapacitet.

“Vi sigter efter vækst på midten af 20'erne procent, hvilket er en enorm CAGR; den eneste måde, vi kommer derhen på, er ved at gennemgå disse teknologiovergange... Det er virkelig sådan, vi driver det. Hvis vi tog teamene væk og begyndte at bygge nye fabrikker eller sætte nye maskiner i drift, ville det bare tage for lang tid,” udtalte Mosley.

Tidligere på måneden fortalte Mosley på lignende vis Bloomberg, at Seagates strategi fokuserer på at forbedre teknologi og effektivitet i produktionen frem for at udvide fysisk fabriks-kapacitet.

“Måden for os at nå meget større exabyte-produktion på er at hoppe gennem disse teknologitrends, ikke at stoppe op og sige 'Okay, jeg bygger endnu en fabrik', fordi det har en lang leveringstid,” sagde Mosley.

“Selskabets fokus er på at gøre hele vores produktionsoperationer meget mere effektive og få flere exabytes ud,” sagde Mosley. “Og så viser vi det til kunderne, og de siger, 'Jeg tager det.'”

Efterspørgslen efter AI-lagring fortsætter med at stige

Investorbekymringerne opstod vor en hastigt voksende marked for AI-infrastruktur, som har drevet en stærk efterspørgsel efter datalagring, hukommelseschips og halvlederhardware.

Seagate forbliver tæt forbundet med opbygningen af AI-infrastruktur gennem sine mass-capacity datalagringsprodukter, som i stigende grad anvendes i hyperskala-datacentre, der understøtter kunstig intelligens-workloads.

Samtidig står den bredere hukommelses- og lagringsindustri over for strammere leveringsforhold.

Yderligere pres på Seagate-aktien kom fra bekymringer omkring Samsung Electronics, en nøgleleverandør i hukommelseschip-økosystemet.

Samsung-arbejdere truer i øjeblikket med strejke, hvilket potentielt kan forstyrre produktionen af hukommelseschips og tilføje yderligere usikkerhed til den globale halvlederforsyningskæde.

Aktier i andre AI-relaterede halvlederfirmaer, herunder Micron Technology, Nvidia, Broadcom og Intel, faldt også i løbet af mandagens session.

Stigende renter lægger pres på teknologisektoren

De bredere makroøkonomiske forhold bidrog også til svaghed blandt teknologiske aktier.

Rentens afkast på den 10-årige amerikanske Treasury-note steg til cirka 4,63% mandag og nåede sit højeste niveau siden begyndelsen af 2025, da investorer reagerede på stigende inflationsbekymringer forbundet med højere oliepriser og vedvarende geopolitiske spændinger med Iran.

Højere Treasury-renter presser ofte højvækst-teknologiaktier ved at reducere attraktiviteten af forventede fremtidige indtjeninger.

På trods af mandagens kraftige fald forbliver analytikere generelt optimistiske om Seagates langsigtede vækstmuligheder knyttet til investeringer i kunstig intelligens-infrastruktur.

I sidste uge hævede Evercore sit kursmål på Seagate til $1.000 fra $750, samtidig med at huset fastholdt sin “Outperform”-rating og pegede på effektiv forsyningsstyring, teknologiske fremskridt og en ifølge firmaet “robust” efterspørgselsbaggrund.