Europæiske AI-aktier stiger trods bredere markedspres fra Iran-krigen

En stigning i europæiske teknologaktier er fortsat stort set ubemærket, mens bredere aktiemarkeder i regionen kæmper under vægten af Iran-krigen og aftagende økonomisk aktivitet.

Konflikten har forstyrret de såkaldte 'Make Europe Great Again'-handler, og europæiske aktier ventes at sakke bagud i forhold til deres amerikanske modparter, så længe de geopolitiske spændinger varer.

Data viste, at den økonomiske aktivitet i eurozonen faldt i maj med den hurtigste hastighed i mere end to og et halvt år.

På trods af det vanskelige makroøkonomiske bagtæppe er AI-relaterede selskaber fremstået som et lyspunkt for investorer.

AI-relaterede aktier driver europæiske markedsgevinster

Forskning fra TS Lombard viste, at to porteføljer af AI-relaterede aktier tegnede sig for mere end to tredjedele af den positive udvikling i europæiske aktier over den seneste halvanden måned.

"Præstationen for vores EU-AI-porteføljer siden april er på niveau med Nasdaq, blot en anelse bagefter Taiwan," sagde Davide Oneglia, citeret i en Reuters-rapport.

En af TS Lombards AI-porteføljer, med fokus på virksomheder i halvlederforsyningskæden, er steget cirka 20% siden begyndelsen af april.

Porteføljen omfatter selskaber som ASML, Infineon Technologies og STMicroelectronics.

En anden portefølje, som er steget omkring 22%, er knyttet til udvikling af AI-infrastruktur.

Den omfatter virksomheder involveret i datacentre og strøminfrastruktur, såsom Schneider Electric og Prysmian.

Europæisk tech præsterer på niveau med Nasdaq

Europæiske teknologaktier har overordnet matchet Nasdaq siden april, selvom stigningerne lå under niveauet i nogle asiatiske markeder.

Ifølge LSEG-data steg Sydkoreas aktiemarked med 55% i samme periode.

TS Lombards rapport viste, at Nasdaq 100 steg cirka 21%, mens taiwanske aktier klatrede omkring 28%.

Det fornyede fokus på kunstig intelligens er blevet understøttet af stærke indtjeningsrapporter fra store amerikanske teknologiselskaber siden begyndelsen af april.

Investorer har også reageret positivt på Europas indsats for at styrke teknologiinfrastrukturen.

Udgifter til AI-infrastruktur ses som et langsigtet tema

Seema Shah, hvis firma forvalter omkring $578 billion, sagde, at Europas fokus på innovation er blevet mere synligt over de seneste to år, især inden for forsvar, energisikkerhed og AI-infrastruktur.

Selv efter de seneste gevinster handles europæiske teknologiselskaber fortsat til lavere værdiansættelser end deres amerikanske modparter.

Den europæiske teknologisubindeks handles til næsten 28 gange forventet indtjening, sammenlignet med næsten 35 gange for Nasdaq.

Oneglia sagde, at hans analyse fokuserede på perioden efter april, fordi det var dér, entusiasmen omkring AI genopstod globalt.

Investorer genovervejede også bekymringer om, hvorvidt udgifterne til kunstig intelligens var blevet overdrevne.

NVIDIAs indtjening øger optimismen

Ny optimisme omkring AI-sektoren blev yderligere understøttet efter, at Nvidia onsdag rapporterede første-kvartalsomsætning, som oversteg Wall Streets forventninger.

Mens Europas STOXX Europe 600-indeks er faldet lige over 2% siden Iran-krigen begyndte den 28. februar, er regionens teknologiselskaber steget 10% i samme periode.

Europæiske tech-aktier nåede denne uge også deres højeste niveau siden 2000, hvilket understreger investorernes fortsatte appetit på AI-relaterede selskaber trods større økonomisk usikkerhed.