Hvorfor Oracles aktie er faldet cirka 5% tirsdag

Oracle-aktien faldt cirka 5% tirsdag og er dermed på vej mod tredje sammenhængende tabssession, efterhånden som stigende obligationsrenter og fornyet inflationsbekymring pressede teknologisektoren.

Det bredere marked gik også tilbage på den første handelsdag i september.

S&P 500 faldt 0,3%, mens Nasdaq Composite mistede 0,5%. Dow Jones Industrial Average faldt 221 point, eller 0,4%.

De globale obligationsrenter fortsatte med at stige, hvor den amerikanske 10-årige statsobligationsrente nåede niveauer, som ikke er set siden januar 2025.

Japans 10-årige statsobligationsrente steg til det højeste niveau siden august 1996, mens Tysklands referenceafkast nåede sit højeste niveau siden 2011.

Børserne genvandt senere fra deres lavpunkter, efterhånden som det opadrettede pres på renterne lettede.

Oracle-aktien under pres

Oracle-aktien har været under pres de seneste måneder og er faldet cirka 4% over de seneste seks måneder.

TD Cowen sænkede sit kursmål for Oracle til $240 fra $300, samtidig med at banken opretholdt sin købsanbefaling forud for selskabets analytikerdag den 28. oktober.

Fonden forventer, at cloud-computing bliver hovedfokus på arrangementet og vurderer, at Oracle sandsynligvis vil fremlægge opdaterede mål for regnskabsåret 2030.

Selskabets næste store katalysator er den kommende kvartalsrapport, forventet mellem 10. og 15. september.

Analytikere forventer, at Oracle vil rapportere indtjening pr. aktie på $1.67, op fra $1.47 året før.

Omsætningen forventes at nå $19.13 milliarder, sammenlignet med $14.93 milliarder tidligere.

Citi ser mulighed efter kraftigt fald

Citi indledte i sidste uge en positiv overvågning af mulige katalysatorer for Oracle og argumenterede for, at softwarevirksomhedens nylige aktiekollaps kan give et indgangspunkt forud for regnskabet og investordagen i oktober.

Banken sagde, at der er en "mulighed efter en af de mest ekstreme dislokationer og nedture i aktiens historie."

Citi tilskriver det seneste pres delvist investor-kapitulation og tekniske salgspres, herunder kreditspænd og løbende markedsbaserede aktieudstedelser (at-the-market).

Ifølge Citi har Oracle-aktien underperformet de fleste store teknologikollegaer over de seneste tre måneder, med et top-til-bund-fald på over 50% inden for 30–40 dage.

Banken beskrev bevægelsen som fire til fem standardafvigelser i forhold til historisk volatilitet.

Citi sagde, at forventningerne siden er blevet nulstillet, og at tvunget salg sandsynligvis ligger bag aktien, samtidig med at obligations- og CDS-spreads er ved at komme sig.

Cloud-efterspørgsel kan give en katalysator

Citi pegede også på nylige opdateringer fra neocloud-udbydere som en mulig positiv aflæsning for Oracle.

Banken sagde, at stærk efterspørgsel driver pris- og marginforbedringer for neocloud-selskaber og argumenterede for, at Oracle kan opnå lignende fordele fra nyligt underskrevne kontrakter.

Oracle tilføjede mere end $85 billion i sekventiel backlog i maj-kvartalet, ifølge Citi, sammenlignet med cirka $9 billion tilføjet af de nævnte neocloud-udbydere.

Den vækst i backlog kan blive et vigtigt fokus, når Oracle rapporterer resultater senere på måneden, især efterhånden som investorer vurderer, om selskabets cloud-forretning kan opveje det seneste pres på aktien.

For Oracle-aktionærer udgør kombinationen af regnskabet i september og analytikerdagen i oktober to nærtstående tests af selskabets udsigter for cloud-vækst.

Samtidig har det kraftige fald i aktien efterladt analytikere splittede mellem bekymring om værdiansættelse og forventninger om en genopretning.