CoreWeave-aktien sender et advarselssignal trods stærk omsætningsvækst

CoreWeave-aktien er faldet tilbage i de seneste par uger og ligger nu på det laveste niveau siden 3. august. CRWV faldt til $82, ned med over 40% fra årets højeste niveau. Dette tilbageslag kan fortsætte efter, at aktien dannede et risikabelt teknisk mønster trods sin stærke omsætningsvækst. 

Teknisk analyse af CoreWeave-aktien viser et risikabelt mønster

De tekniske indikatorer antyder, at CRWV-aktien kan være på kanten af et stærkt nedadgående brud på kort sigt. Den er allerede faldet under 50-dages eksponentielt glidende gennemsnit (EMA), et tegn på, at sælgerne har overtaget.

Nærmere eftersyn tyder dog på, at aktien har dannet en hoved-og-skulder-formation. I dette tilfælde ligger hovedet ved $137.75, aktiens højeste niveau den 6. maj i år. Venstre og højre skulder ligger henholdsvis ved $115 og $117, mens halslinjen er ved $64. 

Disse tekniske indikatorer antyder, at aktien har mere nedadpotentiale, med det første mål ved halslinjen på $64. Et brud under dette niveau vil pege på yderligere fald, potentielt ned mod det psykologiske niveau $50. Den negative prognose vil blive ugyldig, hvis kursen stiger over $117.30.

CRWV-kursgraf | Kilde: TradingView

CoreWeave vokser, men væsentlige risici består

De svage tekniske indikatorer kommer samtidig med, at virksomhedens fundamentale parametre er blandt de stærkeste. Denne vækst sker samtidig med, at mange af verdens største AI-labs tager virksomhedens datacentre i brug. 

Nogle af de største kunder er virksomheder som OpenAI, Anthropic, Microsoft, Meta Platforms og Mistral. Det tilbyder også løsninger til Jane Street, en førende high-frequency trading (HFT)-virksomhed.

Væksten afspejles i de seneste tal. Omsætningen steg med 112% til $2.6 billion, mens justeret EBITDA steg til $1.5 billion. Selskabets ordrebeholdning (backlog) er også fortsat med at vokse og ligger nu på over $104.2 billion.

Disse tal betyder, at efterspørgslen fortsætter med at stige, og denne tendens kan accelerere, efterhånden som investeringerne i AI-datacentre tager fart.

Der er flere grunde til, at CoreWeave-aktien er under pres, og at shortinteressen er steget til 15%. En af dem er, at omkostningerne ved at drive forretningen stiger kraftigt, efterhånden som priserne på nøgleprodukter som servere og lagring stiger. 

En anden er, at gældsbyrden fortsætter med at stige. Ved udgangen af sidste kvartal havde den næsten $30 billion i gæld, væsentligt højere end ved årets begyndelse. Den har også over $15.7 billion i leasingforpligtelser (operating lease liabilities).

Især er der tegn på, at branchen bliver hårdt konkurrencedygtig, med flere virksomheder, der træder ind på markedet. For eksempel har Anthropic indgået en aftale på $35 billion med Lambda, et selskab støttet af Nvidia. 

Netop for nylig indgik Anthropic en aftale på $45 billion med Nscale. Andre virksomheder som RIOT Platforms, Mara Holdings, IREN og Nebius tager markedsandele. Samtidig fortsætter OpenAI med at bygge sine datacentre, og det nåede for nylig en finansieringsaftale på $105 billion med Nvidia.