Generac-aktien stiger 9%: Derfor er Jefferies positiv på aktien

Aktier i Generac Holdings GNRC steg kraftigt fredag, efter at Jefferies opgraderede producenten af nødstrømsudstyr og pegede på stigende momentum i efterspørgslen efter AI-drevet datacenterinfrastruktur samt øget interesse for selskabets Baudouin-motorer blandt hyperscale-operatører.

Generac-aktien steg 9%, efter at Jefferies hævede sin anbefaling på aktien til Køb fra Hold og øgede kursmålet til $302 fra $239.

Det nye kursmål indikerer omtrent 22% potentiale fra aktiens tidligere lukkekurs på $247.79.

Den positive anbefaling kommer, mens investorer i stigende grad fokuserer på virksomheder, der er positioneret til at drage fordel af accelererende investeringer i kunstig intelligens-infrastruktur og storskala datacentre.

Jefferies-analytiker Tanner James sagde, at selskabet kan være på vej mod et afgørende vendepunkt knyttet til større leveringsaftaler med hyperscale-kunder.

"Givet det fortsat stærke miljø for datacenterudvikling og potentielle tegn på aktivitet hos hyperscale-operatører, ser vi en asymmetrisk positiv risiko/afkast-konstellation," skrev James i en note til kunder.

Analytikeren pegede også på igangværende forhandlinger om store leveringskontrakter på nødgeneratorer, som potentielt kan blive annonceret senere på året.

Efterspørgsel fra hyperscale-operatører skaber optimisme

Jefferies fremhævede tegn på, at Generacs Baudouin-motorer i stigende grad tages i brug i hyperscale-datacenterkonfigurationer.

"Baudouin-motorer finder vej ind i hyperscale-konfigurationer, hvilket peger på markedsaccept af et produkt, som kun GNRC formår at skalere," sagde James.

Firmaet bemærkede, at Generac tidligere havde offentliggjort en ikke-bindende 'notice-to-proceed'-aftale på $600 million knyttet til en mulig stor kunde.

Jefferies beskrev selskabet som værende på 'one-yard line' i forhold til at sikre sin første store hyperscaler-kontrakt.

En del af optimismen stammer fra myndighedsansøgninger relateret til "Stargate"-AI-infrastrukturprojektet i Abilene, Texas.

Dokumenterne refererer angiveligt til Baudouin-motorer, som i USA leveres eksklusivt gennem Generac.

Projektet er blevet forbundet med hyperscaler-støttede datacenterudvidelser relateret til Oracle Corporation.

Analytikere advarede dog om, at dokumenterne ikke direkte bekræfter Generacs involvering i projektet.

Alligevel sagde Jefferies, at indsendelserne indikerer en bredere markedsaccept af motorteknologien blandt hyperscale-operatører, der bygger næste generations AI-infrastruktur.

Analytikere hæver vækstudsigterne

Jefferies forventer nu, at Generac vil sikre to leveringsaftaler med hyperscalers i løbet af de næste tre år, hvilket potentielt kan drive betydelig omsætningsvækst.

Mæglerhuset prognosticerer, at selskabet kan generere $6.8 billion i omsætning i 2028, hvilket overstiger både eksisterende selskabsvejledning og Wall Streets konsensusestimater.

Justeret EBITDA kan ifølge firmaet stige til næsten $1.5 billion i 2028, understøttet af voksende kommerciel og industriel efterspørgsel samt forbedrede marginer.

Opgraderingen afspejler også en bredere optimisme blandt analytikere, der dækker aktien.

Ifølge LSEG-data opretholder 13 ud af 21 analytikere i øjeblikket enten Køb eller Stærkt køb-anbefalinger på Generac-aktier.

Selvom Jefferies' nye kursmål ligger over den bredere analytikergennemsnit på cirka $267, har flere firmaer for nylig hævet deres mål, efterhånden som optimismen omkring AI-infrastrukturudgifter fortsætter med at vokse.

Generac-aktien er allerede steget næsten 91% indtil videre i år.

Forretningen med husholdningsgeneratorer forbliver robust

Jefferies afviste også bekymringer om, at aftagende forbrug kunne skade Generacs kerneforretning med husholdnings-backup-generatorer.

Mæglerhuset argumenterede for, at hjemme-standbygeneratorer i stigende grad betragtes som essentiel infrastruktur, særligt blandt højindkomsthusejere, der er bekymrede for elnetspålidelighed og ekstreme vejrhændelser.

Kombinationen af stabil efterspørgsel i boligsegmentet og hastigt voksende kommercielle muligheder knyttet til AI-infrastruktur har styrket investorernes tillid til Generacs langsigtede vækstmuligheder.

Efterhånden som hyperscale-operatører fortsætter med at udvide datacenterkapaciteten for at understøtte AI-workloads, virker investorerne i stigende grad fokuserede på de virksomheder, der leverer kritiske nødstrømssystemer, som er nødvendige for at understøtte disse faciliteter.