Best Buy-aktien stiger 18%: Derfor ser Jefferies yderligere potentiale

Best Buys aktier BBY steg 18% torsdag, efter at elektronikforhandleren rapporterede bedre end forventet indtjening for første kvartal, hjulpet af højere marginer og moderat salgsvækst.

Aktierallet fulgte kvartalets driftsindtjening på $1.28 pr. aktie, op fra $1.15 året før.

Omsætningen steg 2% år-til-år til $8.94 billion fra $8.78 billion, mens sammenligneligt salg steg 2%.

På trods af det kraftige hop har investorernes opmærksomhed i stigende grad rettet sig mod selskabets udbytte, som aktuelt giver omkring 5%, et af de højeste udbytteafkast i S&P 500.

Best Buy-aktier blev handlet omkring $76 i løbet af torsdagens session, stadig under deres top i oktober 2025 tæt på $84.

Udsigterne for Best Buys udbytte styrkes, da Jefferies bliver mere optimistisk

Selskabets seneste resultater styrkede tilliden til, at udbyttet forbliver velunderbygget på trods af bekymringer om aftagende efterspørgsel efter forbrugerelektronik og stigende hukommelsesomkostninger.

Best Buy udbetaler aktuelt et kvartalsudbytte på 96 cents pr. aktie, svarende til en annualiseret udbetaling på $3.84 pr. aktie.

Wall Street-analytikere forventer, at selskabet vil generere indtjening i regnskabsåret 2027 på cirka $6.48 pr. aktie, hvilket komfortabelt dækker udbytteforpligtelsen.

Ud over udbytter oplyste Best Buy, at de tilbagekøbte aktier for $202 million i første kvartal og planlægger at købe yderligere aktier for $300 million inden regnskabsårets afslutning.

Selskabet fastholdt sin vejledning for årets driftsindtjening på $6.30 til $6.60 pr. aktie, sammenlignet med $6.43 i regnskabsåret 2026.

Jefferies hævede også sit kursmål for Best Buy-aktier til $89 fra $83 og fastholdt en købsanbefaling, idet de henviste til stærkere end forventet sammenligneligt salg og forbedret momentum.

Jefferies bemærkede, at vækst i tredjeparts markedspladsdrift og reklameinitiativer via Best Buy Ads kan give yderligere muligheder for marginudvidelse, som markedet stadig undervurderer.

Hukommelsesmangel vækker bekymring om prisstigninger

Investorer er fortsat forsigtige med den bredere udsigt for efterspørgslen efter forbrugerelektronik, da stigende omkostninger til hukommelseschips truer med at presse priserne på pc’er og andre teknologiprodukter op.

Hukommelsesmanglen, nogle gange kaldet "RAMageddon," har skabt bekymring for, at højere hardwarepriser kan afskrække forbrugerkøb.

Den tiltrædende CEO Jason Bonfig anerkendte presset i en samtale med journalister.

"Vi så nogle forskudte prisstigninger i Q1. Når vi går ind i Q2, forventer vi, at de gennemsnitlige salgspriser (ASPs) vil stige, og at enheder vil blive påvirket fra et elasticitetsperspektiv," sagde Bonfig. "Vi arbejder fortsat meget tæt sammen med vores leverandører for at afbøde dette."

Ledelsen antydede dog, at forbrugerne endnu ikke har vist tegn på at fremskynde køb på grund af frygt for prisstigninger.

"Vi ser ingen indikatorer, der tyder på, at kunderne fremskynder køb. Faktisk er meget få bekymrede over hukommelsespriserne," sagde CEO Corie Barry.

"Selvom de er eftertænksomme ved større køb, er de helt villige til at spendere på de høje prisniveauer, når de har behov for det eller når teknologien er tilstrækkeligt attraktiv," tilføjede hun.

Bonfig gentog lignende kommentarer.

"De kommer ikke ind i vores butik med frygt for hukommelsespriserne, og vi ser ingen tegn på, at de trækker centrale køb frem som følge heraf," sagde han.

Best Buy udvider ud over traditionel elektronikdetailhandel

Best Buy har også fortsat med at diversificere sig ud over sin traditionelle elektronikforretning.

I august sidste år lancerede selskabet Best Buy Marketplace, som tillader tredjepartssælgere at tilbyde produkter via dets platform.

Detailhandleren har også udvidet sin digitale reklameforretning gennem Best Buy Ads, efter lignende strategier som større konkurrenter som Amazon og Walmart.

Selskabet rapporterede salgsvækst inden for gaming, computing, mobiltelefoner og services i løbet af kvartalet.

Salg af husholdningsapparater forblev svagere på grund af et træg boligmarked, selvom ledelsen sagde, at nylige forbedringer i markedsføring og leveringshastighed hjalp med at forbedre resultatet i løbet af maj og Memorial Day-shoppingperioden.

Selvom analytikere ikke forventer, at Best Buy bliver en højvækst-teknologiaktie, fortsætter kombinationen af stabile indtjeningsresultater, aktionærafkast og et betydeligt udbytte med at tiltrække indkomstorienterede investorer.