Palo Alto overgår forventninger, men aktien falder trods AI-sikkerhedsboom

Palo Alto Networks PANW-aktier faldt onsdag, selvom cybersikkerhedsselskabet offentliggjorde tredje kvartalsresultater, der overgik Wall Streets forventninger, og hævede sin prognose.

Investorer syntes at fokusere på opkøbsdrevet vækst og bredere markedspræssioner, hvilket sendte aktien ned trods resultatoverraskelsen.

Aktien var nede omkring 4% i handlen onsdag efter først at være steget i efterbørs-handlen efter regnskabsmeddelelsen.

Faldet kom, selvom Palo Alto rapporterede stærkere end forventet omsætning, indtjening, ordrerest og prognoser.

For kvartalet rapporterede Palo Alto justeret indtjening på 85 cents pr. aktie, over analytikernes forventning på 80 cents.

Omsætningen steg 31% år-til-år til $3 billion, hvilket overgik forventningerne på $2.94 billion.

Selskabet rapporterede også en ordrerest (backlog) på $18.4 billion, op 36% i forhold til året før og over analytikernes skøn.

Omsætningsvækst styrket af opkøb

Palo Altos stærke omsætningsvækst blev understøttet af nylige opkøb, herunder identitetssikkerhedsfirmaet CyberArk og cloud-observability-platformen Chronosphere.

Ifølge selskabet kom omkring $388 millioner af kvartalsomsætningen fra opkøbene af CyberArk og Chronosphere. Eksklusive opkøbsbidrag var den organiske omsætningsvækst 14%.

Selskabet rapporterede et nettotab på $177 millioner, eller 22 cent pr. aktie, mod en nettoindtjening på $262 millioner, eller 37 cent pr. aktie i samme periode året før.

Palo Alto gav også en prognose, der var stærkere end forventet.

Selskabet forventede en omsætning for fjerde kvartal mellem $3.35 billion og $3.36 billion, over analytikernes skøn på $3.28 billion.

Det hævede også sin helårsomsætningsforventning til et interval på $11.42 billion til $11.43 billion.

“Vores resultater oversteg alle guidede målepunkter, drevet af en acceleration i momentumet i de organiske bookinger, de vedvarende medvind fra vores platformiseringsstrategi, og det hastigt stigende behov for cybersikkerhed, efterhånden som AI går fra eksperimentelle faser til produktionsbrug på tværs af virksomheder,” sagde administrerende direktør Nikesh Arora under regnskabstelefonen.

Efterspørgslen efter AI-sikkerhed forbliver en vigtig vækstdriver

Resultaterne kommer midt i en fortsat debat om kunstig intelligens' indvirkning på softwarevirksomheder.

Palo Alto og andre cybersikkerhedsfirmaer har hævdet, at AI skaber nye sikkerhedsudfordringer frem for at reducere efterspørgslen efter sikkerhedsprodukter.

“De seneste fremskridt på AI-fronten har øget hastigheden i behovet for cybersikkerhed og omdefineret branchens form for de kommende år,” sagde Arora i en udtalelse.

Selskabet har ekspanderet aggressivt ind i AI-relateret sikkerhed gennem en række opkøb det seneste år.

CyberArk, opkøbt i en aftale værdisat til cirka $25 billion, betragtes som en central del af Palo Altos strategi til at håndtere identitetssikkerhedsrisici forbundet med AI-agenter.

Arora afviste også bekymringer om, at AI kunne forstyrre cybersikkerhedssektoren, og sagde til analytikere, at “SaaSpocalypse” for cyber er “død.”

Analytikere forbliver forsigtige trods stærke resultater

Selvom Palo Altos resultater overgik forventningerne, forbliver nogle analytikere forsigtige med hensyn til bæredygtigheden af opkøbsdrevet vækst.

Loop Capital hævede sit kursmål for aktien til $290 fra $160, samtidig med at de fastholdt en Hold-vurdering.

Firmaet bemærkede, at meget af kvartalets positive afvigelse kom fra CyberArk og Chronosphere, og sagde, at selskabet leverede begrænset information om den langsigtede vækstudsigt for de opkøbte forretninger.

Ifølge Loop Capital klarer selskabets hardware-firewall-forretning sig stærkt, selvom der stadig er spørgsmål om, hvorvidt momentumet kan opretholdes.

Firmaet sagde også, at den stigende afhængighed af opkøb kan gøre det sværere for investorer at vurdere Palo Altos underliggende organiske væksttendenser i kommende kvartaler.

På trods af onsdagens fald er Palo Altos aktier stadig en af de stærkeste i cybersikkerhedssektoren, efter at de er steget med mere end 60% i år, mens investorer fortsat satser på stigende efterspørgsel efter AI-drevne cybersikkerhedsløsninger.