Applied Digitals aktie stiger på $5.2B AI-lejekontrakt: hvorfor analytikere ser mere opadpotentiale

Aktier i Applied Digital APLD steg mere end 10% tirsdag, efter at selskabet annoncerede en større langsigtet aftale med en stor cloud-computing-kunde, hvilket understreger den vedvarende efterspørgsel efter infrastruktur til kunstig intelligens trods den seneste volatilitet i teknologivarer.

Datacenterudvikleren oplyste, at en navngivet, amerikansk investment-grade-hyperscaler har indgået en 15-årig lejekontrakt for 210 megawatt kapacitet på et nyt AI-fokuseret campus, der i øjeblikket er under udvikling.

Aftalen forventes at generere mindst $5.2 billion i kontraheret omsætning, hvor udvidelsesmuligheder potentielt kan øge den samlede værdi til $12.7 billion over en 30-årig periode.

Meddelelsen bidrog til at løfte investorstemningen omkring aktien, som er fremstået som en af de stærkeste performere inden for AI-infrastruktur det seneste år.

Ny lejekontrakt udvider AI-infrastrukturens fodaftryk

Applied Digital sagde, at den nye facilitet, kaldet Delta Forge 2, vil ligge i en sydlig stat i USA, selvom selskabet afslog at oplyse hverken den nøjagtige beliggenhed eller kundens identitet.

Drift på stedet forventes at begynde i 2028.

Den involverede hyperscaler er allerede kunde hos Applied Digital og har tidligere indgået lejekontrakter på to af selskabets andre anlæg.

Den seneste aftale føjer til en voksende portefølje af AI-fokuserede infrastrukturprojekter.

Applied Digital har i øjeblikket én AI-fabrik under opførelse i North Dakota, endnu en delvist operationel facilitet i samme stat samt Delta Forge 1, et andet campus under udvikling andre steder i det sydlige USA.

Selskabet har i stigende grad positioneret sig som leverandør af storskala-infrastruktur, der understøtter voksende AI-workloads, efterhånden som teknologigiganter fortsætter med at investere milliarder i datacentre og beregningskapacitet.

Den samlede kontraherede lejeomsætning under eksisterende aftaler er nået $36 billion, og stiger til omtrent $86 billion, hvis alle fornyelsesmuligheder udnyttes.

Omtrent 70% af denne omsætning er knyttet til amerikanske investment-grade-hyperscaler-kunder.

Analytikere bliver mere positive på vækstudsigterne

Lejeannonceringen fik flere brokerfirmaer til at gentage positive vurderinger af selskabet og hæve deres værdiansættelsesmål.

Needhams analytiker John Todaro sagde, at han fortsat var opmuntret af den hastighed, hvormed Applied Digital sikrer nye kunder på tværs af sin strøm- og infrastrukturportefølje.

"Vi bliver fortsat behageligt overraskede over tempoet, hvormed Applied Digital underskriver yderligere kapacitet på tværs af sin strømportefølje," skrev Todaro i en analyse.

Needham fastholdt sin Buy-vurdering og hævede sit kursmål til $83 fra $66.

Compass Point gentog også en Buy-anbefaling med et mål på $70, mens Citizens fastholdt sin Market Outperform-vurdering og et kursmål på $60 og fremhævede, at den seneste aftale er den tredje langsigtede kontrakt indgået med samme kunde.

Imens hævede Lake Street sit kursmål til $90 fra $70 og pegede på den værdi, der skabes af den nye lejekontrakt samt forbedrede udsigter for fremtidige aftaler.

Ifølge Lake Street markedsfører Applied Digital fortsat cirka 1,4 gigawatt datacenterkapacitet, hvilket giver betydelig plads til fremtidig udvidelse.

AI-efterspørgsel fortsætter med at støtte aktieudviklingen

Den seneste aftale føjer til Applied Digitals voksende pipeline af kontraheret indtjening, som nu udgør næsten $2.1 billion i netto driftsindtægt.

Selskabets aktier er steget omkring 60% i år og er mere end tredoblet over de seneste 12 måneder, efterhånden som investorer i stigende grad vægter langsigtet vækst i AI-infrastruktur.

Bemærkelsesværdigt er aktien fortsat med at outperforme trods nylige modvindsfaktorer, herunder Nvidias beslutning om at trække sig ud af sin ejerandel i selskabet.

Applied Digital deltog også i fredagens bredere teknologisalg, da stærkere end forventede amerikanske jobtal fik investorer til at revurdere udsigterne for Federal Reserve-politik og renter.

Alligevel antyder tirsdagens stigning, at investorer forbliver fokuserede på den langsigtede efterspørgselsudsigter for AI-infrastruktur, hvor hyperscalere fortsætter med at afsætte milliarder af dollars for at sikre beregningskapacitet.

Wall Streets tillid er fortsat stærk.

Ifølge FactSet-data fastholder alle 13 analytikere, der dækker aktien, i øjeblikket Buy-vurderinger, hvilket afspejler optimisme om, at Applied Digital kan fortsætte med at konvertere sin voksende strømportefølje til langsigtede, indtægtsgenererende kontrakter.