Derfor kan S&P 500-indekset, SPYM, SPY og VOO ETF'er snart falde med 5,4%

S&P 500-indekset er faldet de seneste dage, fra årets højeste niveau på $7,618 til $7,400. Tilbagetrækket er sket i forbindelse med profitrealisering blandt investorer og efter at de amerikanske obligationsrenter steg som følge af sidste uges stærke jobtal. Der er dog en sandsynlighed for, at indekset og dets ETF'er som VOO, SPY og SPYM kan falde yderligere.

S&P 500-indekset i risiko efter stigning i amerikanske obligationsrenter

En årsag til, at S&P 500-indekset og dets ETF'er som VOO, SPY og SPYM kan falde yderligere, er, at amerikanske obligationsrenter stiger, efterhånden som sandsynligheden for renteforhøjelser fra Federal Reserve øges.

Data viser, at 10-årsafkastet steg til 4.55%, dets højeste niveau siden May 22nd i år. 2-årsafkastet steg til 4.2%, dets højeste niveau siden February 2025. Det er steget fra årets lavpunkt på 3.37%. Også 30-årsafkastet ligger komfortabelt over 5%.

De amerikanske obligationsrenter sender et signal om Federal Reserve, idet analytikere forudsiger, at banken vil hæve renten i år. En rapport offentliggjort i sidste uge viste, at økonomien skabte over 172k job sidste måned, mens arbejdsløshedsprocenten forblev på 4.3%.

En anden rapport, som forventes onsdag, ventes at vise, at den amerikanske inflation fortsatte med at stige i maj. Gennemsnitsestimaterne er, at den samlede CPI steg til 4.3% i maj og dermed bevægede sig længere væk fra Fed’s mål på 2.0%.

Derfor er det sandsynligt, at aktiemarkedet får en kortvarig tilbagegang, mens handlende positionerer sig for en renteforhøjelse. Hvis det sker, vil det sandsynligvis udløse endnu en konfrontation mellem præsident Donald Trump og Kevin Warsh.

SpaceX IPO kan udløse et fald på aktiemarkedet

En anden potentiel årsag til, at S&P 500-indekset og dets førende ETF'er som VOO og SPY kan falde yderligere, er den kommende SpaceX IPO, som finder sted den June 12.

I teorien burde IPO'en være positiv for aktiemarkedet. For det første anslås det, at virksomheden vil rejse $150 billion, dobbelt så meget som de $75 billion, den planlagde at rejse.

I praksis kan IPO'en dog føre til et tilbagefald, hvis den følger samme mønster som andre virksomheder. I så fald er der en sandsynlighed for, at SPCX-aktien vil stige kraftigt efter IPO'en for derefter at trække sig tilbage. Det er en lignende situation som med virksomheder som Circle Internet Financial, Figma og Medline.

Et sådant tilbagefald kan føre til bredere svaghed, efterhånden som investorer begynder at realisere gevinster. Vi så dette brutale udsalg fredag, da førende AI-aktier som Broadcom og AMD styrtdykkede.

Teknisk analyse antyder, at S&P 500-indekset kan falde

SPX Index-diagram | Kilde: TradingView

Det daglige diagram viser, at S&P 500-indekset toppede ved $7,618 tidligere denne måned for derefter at falde til $7,400. Et nærmere kig viser, at Percentage Price Oscillator (PPO) har dannet et negativt kryds. Dette kryds er et negativt signal i teknisk analyse.

Relative Strength Index (RSI) er faldet fra det overkøbte niveau 77.35 til nu 50. Den peger også nedad, hvilket er et negativt tegn.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at indekset trækker sig tilbage og derefter genprøver den vigtige støtte ved $7,000, som var det højeste punkt i januar. Et træk mod det niveau vil være bullish, da det vil bekræfte break-and-retest-mønstret. Et sådant fald vil også ramme VOO-, SPY- og SPYM-ETF'erne. De vil dog til sidst genvinde terræn og nå et nyt rekordniveau.