Meta bygger en ny $20B-forretning, siger Truist

Meta Platforms META positionerer sig til yderligere kursstigninger, idet selskabet udnytter en ny abonnementsbaseret indtægtskilde, skrev Truist-analytikere ledet af Youssef Squali i deres seneste analyse.

Squali fastholder en "købsanbefaling" på tech-kæmpen med et kursmål på $840, hvilket indikerer en potentiel stigning på mere end 40% fra de nuværende niveauer.

"Vi forbliver konstruktive over for META, da selskabet fortsætter med at vokse hurtigere end det digitale annoncemarked, samtidig med at det diversificerer til nye indtægtsstrømme, herunder abonnementer."

Han tilføjede, at selskabets forbrugerorienterede abonnementsniveauer og AI-planer vil udgøre en særdeles profitabel indtægtsbase i det kommende årti.

Bemærk, at Meta-aktien i øjeblikket er cirka 10% nede år til dato.

Hvorfor er Truist positive på Meta-aktien

Kernen i Truists positive syn på META-aktier er gigantens bevidste skifte mod en "dobbeltindtægts"-model, som firmaet ser som nødvendig for at frigøre alternative indtægtskilder.

Ifølge Youssef Squali spejler strategien faktisk Googles satsning på abonnementsservices via YouTube og Google One – forretningsområder, der genererede over $35 billion sidste år.

Ud over betalte AI-tilbud ruller Meta Platforms "Plus"-niveauer ud på Facebook, Instagram og WhatsApp, som tilbyder forbedret personalisering, engagement og funktioner til publikumsstyring.

Disse nye tilbud, mener analytikeren, kan øge selskabets abonnenttal med mere end 360 millioner og blive dets nye, højmargin $20B-forretning inden for de næste fem år.

Hvad betalte abonnementer betyder for META-aktierne

Squali forventer, at de nævnte udrulninger i sidste ende kan udgøre op til 5% af METAs samlede toplinje.

Han forventer, at Instagram Plus vil forankre denne vækst — med et estimeret årligt afkast på $10 billion inden udgangen af dette årti — og at Meta AI følger efter med omkring $6.5 billion.

Truists estimater for Facebook Plus og WhatsApp Plus ligger i mellemtiden på henholdsvis næsten $2.8 billion og $2 billion.

Meta Platforms Inc anvender en adgangsvenlig prisstruktur, hvor sociale platformes niveauer spænder fra $2.99 til $3.99 pr. måned, mens de premium AI-fokuserede planer er prissat mellem $7.99 og $19.99.

Hvad kan man forvente af Meta fremadrettet?

METAs evne til at opnå premium-prissætning er forankret i dets nylige teknologiske fremskridt, især udviklingen af dets multimodale ræsonnementmodel, Muse Spark.

Systemet muliggjorde direkte lanceringen af "top-tier" abonnementer som Meta OnePlus og Meta One Premium.

Ved at tilbyde avanceret billed- og videogenerering, ubegrænsede stemmeinteraktioner og en dedikeret "Thinking Mode" retter Meta sig med succes mod brugere, som er villige til at betale for udvidede compute-grænser og komplekse agent-lignende arbejdsgange.

Afgørende er det, at Truists langsigtede tese om abonnementer rækker langt ud over software.

Squali forventer, at Meta på sigt vil pakke tilbagevendende tjenester sammen med sin hardware-porte­følje, især ved at tjene penge på Meta glasses gennem tilføjede funktioner som udvidet cloud-lagring og udvidede optagemuligheder.

Og en beskeden 0.36% udbytteprocent gør META-aktien endnu mere attraktiv at eje, konkluderede han.