Upwork-aktien styrtdykker efter svag vejledning skygger for Q2-resultat

Upworks aktier var på vej mod deres værste enkeltdagsnedgang i tre måneder tirsdag, efter at freelance-markedspladsen udsendte en svagere end forventet vejledning, som overskyggede andetkvartalsresultater, der overgik estimaterne for omsætning og indtjening.

Upwork-aktierne faldt næsten 13% i handelen.

I andet kvartal rapporterede selskabet indtjening pr. aktie på $0.41 på en omsætning på $191.7 million, hvilket overgik Wall Streets forventninger på $0.34 pr. aktie på en omsætning på $190 million, ifølge Fiscal.ai-data.

Investorerne fokuserede dog på selskabets udsigter.

Upwork forventede indtjening pr. aktie i tredje kvartal på $0.31 til $0.33 med en omsætning mellem $176 million og $184 million, under analytikernes forventning på $0.41 pr. aktie ved en omsætning på $193.8 million.

Selskabet sænkede også sin helårsvejledning og reducerede sin omsætningsprognose til $730 million–$750 million fra det tidligere interval $760 million–$790 million. Det skar også i sit justerede indtjeningsestimat til $1.38–$1.43 pr. aktie fra $1.50–$1.55.

Analytikere peger på AI og Googles søgeændringer som modvind

Efter resultaterne var reaktionerne på Wall Street blandede, samtidig med at man fremhævede de fortsatte udfordringer for forretningen.

RBC Capital fastholdt sin Sector Perform-vurdering, men sænkede kursmålet til $8 fra $9 og beskrev kvartalet som vanskeligt.

Brokerhuset pegede på både strukturelle ændringer drevet af kunstig intelligens og Googles opdateringer af søgealgoritmen som væsentlige modvinde, der påvirker kundetilvæksten.

“Udover kendte, AI-drevne, sekulære modvinde fører Googles SEO-ændringer i maj/juni til trafikudfordringer, som endnu ikke har stabiliseret sig ind i Q3,” skrev firmaet i sin note.

Goldman Sachs havde et mere optimistisk syn, fastholdt sin Buy-vurdering, men sænkede kursmålet til $11.50 fra $17.50.

Banken vurderede, at selskabet leverede “solid eksekvering trods makro- og arbejdsmarkedspres,” og pegede på accelererende AI-relateret arbejde, adoption af Business Plus, højere brutto servicevolumen pr. kunde og initiativer mod enterprise-kunder som potentielle langsigtede vækstmotorer.

På trods af omsætningsoverraskelsen viste Upworks forretning fortsat tegn på pres.

Omsætningen i andet kvartal faldt 1,7% i forhold til året før, mens aktive kunder faldt 4% år-til-år til 763,000. Brutto servicevolumen pr. kunde steg 5% til $5,230 og delvist afbødede dermed tilbagegangen i kundebasen.

Upwork satser på AI, mens automatisering ændrer efterspørgslen på freelancemarkedet

Administrerende direktør Hayden Brown anerkendte, at AI-drevet automatisering og Googles søgeændringer fortsat pressede forretningen ind i tredje kvartal.

“Googles ændringer af søgning har dæmpet nykundetilgangen med accelererende negativ effekt i Q2,” sagde Brown. Hun tilføjede, at selvom Upworks SEO-rangeringer er fortsat med at forbedre sig, “er kanalen samlet set mindre.”

For at mindske afhængigheden af Google udvider selskabet kundetilegnelse gennem betalt søgning, answer-engine-optimering og henvisninger genereret af store sprogmodeller.

Brown sagde, at omkostningen pr. ny kontraktstart forbedredes med 22% kvartal-til-kvartal, hvilket gjorde det muligt for selskabet at øge investeringerne i betalt tilegnelse.

Brown sagde også, at AI skaber nye muligheder, selvom det reducerer efterspørgslen efter nogle freelancekategorier.

“Mens AI-automatisering mindsker efterspørgslen efter nogle typer arbejde på vores platform, skaber AI ny efterspørgsel inden for andre områder,” sagde Brown.

Hun tilføjede, at virksomheder i stigende grad vender sig mod Upwork for at finde fagfolk, som kan færdiggøre eller reparere projekter, der oprindeligt er skabt ved hjælp af AI.

Selskabet har også introduceret sin MCP Server, som gør det muligt at få adgang til Upwork-opgaver og freelancere gennem AI-værktøjer.

“Disse løftestænger giver os nye veje til at tilegne kunder i dette udviklende AI- og marketinglandskab,” sagde hun.