Råvareoversigt: Guld stiger; olie falder 3% på håb om USA–Iran-aftale

Guldpriserne på COMEX steg igen med over 2% fredag efter at være faldet til et syv måneder lavpunkt tidligere på ugen. 

Oliepriserne faldt næsten 3%, da markedet håbede på en snarlig fredsaftale mellem USA og Iran, som kunne frigøre leverancer fra Hormuzstrædet. 

Imens steg tre måneders kobberkontrakt på London Metal Exchange 1,1% til $13.637.47 pr. ton, mens aluminiumskontrakten lå på $3,522.15 pr. ton, op 0,2% fra sidste lukning. 

For olie- og basismetallerne vil Kinas produktionsdata for maj være af interesse i næste uge, ifølge analytikere hos Commerzbank AG.

Produktionen af metaller forventes fortsat at vokse, især aluminiumproduktionen.

Den første offentliggørelse vil fremhæve denne tendens, hvor aluminiumproduktionen viser den stærkeste stigning blandt de store metaller.

"En ny rekord i produktionen kunne give et yderligere slag mod prisrallyet på aluminium, som allerede er gået i stå for nylig," sagde Barbara Lambrecht, råvareanalytiker hos Commerzbank. 

Guld stiger igen, men er på vej mod ugentligt tab

Guld var på vej mod et andet ugentligt fald i træk fredag, da forventninger om højere renter fortsat pressede det ikke‑rentegivende metal op mod næste uges møde i Federal Reserve.

På tidspunktet for skrivningen lå COMEX-guldkontrakten på $4,201.22 pr. ounce, op 2,1%, mens sølv lå på $66.490 pr. ounce, op 3,9%.

Oliepriserne faldt mere end 2% efter, at en vestlig kilde fortalte Reuters, at et memorandum mellem USA og Iran om at standse krigen i Gulfen kunne underskrives allerede søndag, hvor Genève fremstod som det sandsynlige mødested. 

Guld har været under pres siden konflikten begyndte i slutningen af februar, da oliedrevet inflation rejste bekymring for, at centralbanker ville holde renterne høje.

Selvom investorer ofte ser guld som en inflationssikring, svækker højere renter typisk dets appel.

Handlende priser i øjeblikket en 58% sandsynlighed for en amerikansk renteforhøjelse inden december, ifølge CME Groups FedWatch-værktøj. 

Data i denne uge viste, at amerikanske producentpriser steg mere end forventet i maj, mens forbrugerinflationen steg over 4%, hvilket øger begrundelsen for en strammere politik.

Opmærksomheden retter sig nu mod Feds møde 16.–17. juni, det første ledet af Kevin Warsh, hvor markedet forventer uændrede renter.

Imens, som et tegn på bredere markedspres, hævede Rolex globalt priserne på sine guldbaserede ure med i gennemsnit 5% denne måned, hvilket markerer en sjælden anden årlige prisstigning på tværs af vigtige markeder som Storbritannien, Hongkong og USA, ifølge luksusforskningsplatforme og forhandlere.

Olie falder

Oliepriserne faldt kraftigt fredag, da investorer blev håbefulde om, at en aftale for at afslutte USA–Iran-krigen var nær, selvom Washington og Tehran afgav modstridende forklaringer af, hvad et udkast til en aftale indeholdt.

Prisen på West Texas Intermediate var sidst $85.39 pr. tønde, ned 2,8%, mens Brent var 2,7% lavere på $87.98 pr. tønde.

Råolie faldt omkring 5% på dagens lavpunkt efter, at præsident Donald Trump torsdag sagde, at USA havde "indgået en stor aftale om krigen med Iran", som kunne underskrives inden for få dage. 

Priserne reboundede senere en smule, efter at Trump afviste betingelser offentliggjort af iranske medier og insisterede på, at de havde "intet at gøre" med, hvad der var aftalt skriftligt.

Han anklagede Tehran for at forhandle i ond tro, kaldte iranerne "meget uhæderlige mennesker at gøre forretning med" og advarede i et opslag på Truth Social: "De bør få styr på det — og HURTIGT!"

Irans statslige nyhedsbureau Mehrs frigav et 14-punkts dokument, der hævdede, at USA havde accepteret at trække styrker tilbage fra områder omkring Iran, ophæve sin søblokade inden for 30 dage og stille $300 milliarder i genopbygningsmidler til rådighed. 

Til gengæld ville Iran genåbne Hormuzstrædet under ordninger fastsat af Teheran.

På trods af den skærpede retorik sagde analytikere, at oliepriserne har holdt sig relativt afdæmpede.

BMO Capital Markets bemærkede, at alternative søruter omkring strædet, igangværende diplomatiske bestræbelser og svagere kinesiske råolieimporter har bidraget til at opveje geopolitiske risici. 

Citi gentog samme synspunkt og fremhævede, at Kinas reducerede efterspørgsel har lettet frygten for en prisbudkrig om leverancer.

Banken anslog, at Kina kunne opretholde importen nær 8.7 million barrels per day uden væsentligt at tære på lagrene, hvilket antyder, at efterspørgslen fra Asien måske ikke giver et stort løft til priserne på kort sigt.

Kombinationen af diplomatisk usikkerhed, afdæmpet kinesisk efterspørgsel og alternative forsyningskanaler har forhindret oliemarkedet i at stige kraftigt, selvom fjendtlighederne mellem Washington og Tehran fortsætter.