Guld stiger fra 1-ugers lavpunkt, men Feds holdning dæmper $4,200-rally

Guldet har fået medvind, da det rejste sig fra et 1-ugers lavpunkt mandag, løftet af tegn på fremskridt i USA–Iran-fredsforhandlingerne. 

Priserne på COMEX steg over $4,200 pr. ounce efter, at Teheran pegede på fremskridt i forhandlingerne, som kan lette de geopolitiske spændinger. På skrivningstidspunktet var COMEX-kontrakten op 0.8% til $4,205.15 an ounce. 

Analytikere advarer dog om, at genopretningen er skrøbelig, og at tekniske signaler peger på yderligere nedsiderisici.

Fredsforhandlinger giver kortsigtet løft

Guldets rebound kom efter Irans udenrigsministerium sagde, at samtalerne med Washington havde gjort “betydelige fremskridt”, hvilket øgede håbet om, at den midlertidige våbenhvile kunne blive forlænget. 

Handlende reagerede ved at dække shortpositioner, hvilket skubbede priserne op efter sidste ugers tab.

Reuters bemærkede, at guldet var faldet til sit svageste niveau i syv dage før meddelelsen, presset af en stærkere dollar og falkagtige signaler fra Federal Reserve.

Markedsdeltagerne forbliver forsigtige. Dollarindekset holdt sig tæt på nylige højder, hvilket begrænser guldets upside. Yields på amerikanske statsobligationer holdt sig også faste, hvilket understreger forventninger om, at Fed kan stramme politikken senere i år. 

Analytikere sagde, at mens geopolitisk lettelse kan udløse raller, forbliver pengepolitikken den dominerende drivkraft for guldets udvikling.

Det tekniske udsyn forbliver svagt

FXStreets markedsstrateg Dhwani Mehta fremhævede guldets sårbarhed trods mandagens rebound.

“$4,100 i sigte, guld fremstår sårbart på grund af ujævne USA–Iran-samtaler,” skrev hun og understregede, at metalets manglende evne til at fastholde gevinster over nøglemodstandsniveauer efterlader det udsat.

Mehta tilføjede, at gentagne fejlslagne forsøg på at bryde over 100-dages EMA har favoriseret sælgerne.

RSI ligger omkring 36 og afspejler svag efterspørgsel snarere end en decideret oversolgt tilstand. 

Imens forbliver MACD-indikatoren i negativt territorium, med linjen under dens signal og et afdæmpet histogram, hvilket tyder på fortsat nedadgående pres.

Modstandsniveauer og markedsdrivere

Ifølge FXStreet er 200-dages EMA ved $4,358.53 den første betydningsfulde modstand. Købere ville have brug for et dagligt luk over dette niveau for at mindske den nuværende nedsidebias og antyde en mere vedvarende genopretningsfase. 

Indtil da advarede Mehta: “XAU/USD-paret forbliver sårbart over for yderligere fald, og yderligere frisk salg vil sandsynligvis blive drevet af momentum snarere end af interaktion med en specifik teknisk bund på dagsdiagrammet.”

Dette tekniske bagtæppe stemmer overens med den bredere markedsstemning. Handlende holder øje med kommende amerikanske økonomiske data, herunder inflations- og beskæftigelsestal, for spor om Feds politik.

Enhver indikation af vedvarende prispres kunne forstærke forventningerne om en renteforhøjelse, styrke dollaren og lægge yderligere pres på guld.

Fremadskuende risici

Selv om fremskridt i USA–Iran-samtalerne har givet et kortsigtet løft, forbliver udsigterne for guld uklare. 

Analytikere advarer om, at hvis forhandlingerne går i stå eller spændinger blusser op igen, kan efterspørgslen efter sikre aktiver vende tilbage.

Omvendt kunne en varig fredsaftale reducere de geopolitiske risikopræmier og efterlade pengepolitik og tekniske signaler som de primære drivkræfter.

For nu hælder risikobalancen mod fortsat volatilitet. Med en fast dollar, forhøjede yields og tekniske diagrammer der signalerer svaghed, står guld over for udsigten til fornyet salgspres.

Handlende forbereder sig på ujævne handelsdage, mens markederne afvejer geopolitiske overskrifter mod Feds falkagtige holdning.