Charter Communications-aktie stiger over 24%: hvad er forbindelsen til SpaceX?

Charter Communications-aktierne CHTR steg med over 24% i præmarkedshandlen mandag efter en Bloomberg‑rapport, som sagde, at kabel- og bredbåndsgiganten var i samtaler med SpaceX om et muligt partnerskab om at tilbyde mobilservice til forbrugere.

Ifølge rapporten har ledere fra SpaceX og Charter afholdt samtaler på højt niveau om at samarbejde om et mobiltelefontilbud.

Selvom samtalerne fortsat er private, og der ikke er indgået nogen aftale, tog investorer imod muligheden for, at Charter kan blive en nøglepartner i SpaceX's voksende ambitioner om forbrugerforbindelse.

Partnerskab kan fremskynde SpaceX's mobilplaner

Kilder med kendskab til forhandlingerne fortalte Bloomberg, at Charter, den største leverandør af hjemmets internet i USA, kunne lede en del af SpaceX's mobiltrafik gennem sin jordbaserede internetinfrastruktur, på samme måde som det i dag understøtter Spectrum Mobile.

En sådan ordning ville fremme SpaceX's planer om at blive en bredere mobiludbyder, der sælger direkte til forbrugeren, i stedet for udelukkende at være afhængig af partnerskaber med etablerede mobiloperatører.

Samtalerne fik øget betydning efter, at Financial Times fredag rapporterede, at SpaceX agter at tilbyde mobilservice direkte til forbrugere.

For at nå det mål vil virksomheden have brug for betydelige mobile spektrumsrettigheder sammen med omfattende terrestrisk infrastruktur som supplement til sit satellitnetværk.

SpaceX har allerede styrket sine trådløse aktiver.

Selskabet har for nylig erhvervet mobil spektrum i Federal Communications Commission's AWS-3‑auktion efter sidste års køb af yderligere spektrumsrettigheder fra EchoStar.

"Starlink Mobile vil langt overstige Starlink‑bredbånd i hjemmet," sagde SpaceX-præsident Gwynne Shotwell for nylig til CNBC.

"Ikke alle får brug for bredbånd, et Starlink‑bredbånd, i deres hjem. Der er også mange andre muligheder. Men jeg tror, at antallet af brugere af Starlink Mobile langt vil overstige vores Starlink‑bredbånd."

I øjeblikket tilbyder SpaceX Starlink Mobile som en $10‑per‑måned‑tilføjelse gennem T‑Mobile, hvilket gør det muligt for brugere at sende tekstbeskeder og foretage internetbaserede opkald i afsides områder uden for konventionel mobildækning.

Charter kan få fordel af et skiftende konkurrencebillede

For Charter kan et partnerskab med SpaceX markere et strategisk skifte i en tid, hvor investorer i stigende grad er bekymrede for Starlink's voksende konkurrencepres.

På trods af at have udbygget sin trådløse forretning gennem Spectrum Mobile og sidste år indgået aftale om sammensmeltning med Cox Communications, er Charters aktier faldet omkring 36% i år, efterhånden som Wall Street har revurderet risiciene ved satellitbredbånd.

Gennem Spectrum Mobile leverer Charter i øjeblikket trådløse tjenester ved hjælp af infrastruktur­aftaler med T‑Mobile og Verizon, samtidig med at en betydelig del af kundetrafikken rutes over selskabets eget Wi‑Fi‑netværk.

Tilføjelsen af Cox forventes at udvide Charters abonnentbase med mere end 20%, hvilket styrker dets position inden for bredbånd og mobilservices.

Starlink ses ikke længere som en nichekonkurrent

Investorernes holdning til Starlink har ændret sig markant det seneste år.

I årevis blev satellit‑internetforretningen for det meste opfattet som en løsning til landdistrikter uden adgang til kabel eller fiberbredbånd.

Men den hurtige abonnentvækst og udvidelsen til kommerciel luftfart har fået analytikere til at genoverveje dens langsigtede konkurrencepåvirkning.

Starlink har fordoblet sin abonnentbase årligt i de senere år, samtidig med at det har sikret større bredbåndskontrakter med flyselskaber som American Airlines og United Airlines.

Analytikeren Peter Supino fra Wolfe Research advarede for nylig om, at Starlink kunne blive "en komet, der styrter mod bredbånds‑incumbenterne."

Wall Street er i stigende grad bekymret for, at SpaceX kan begynde at tage bredbåndsmarkedsandele fra kabeloperatører som Charter og Comcast, samt fiberudbydere som AT&T og Verizon.

Blandt disse selskaber betragtes kabeloperatører generelt som mest udsatte, fordi bredbåndstjenester genererer størstedelen af deres indtjening og er afhængige af aldrende netinfrastruktur.

På den baggrund kan ethvert partnerskab mellem Charter og SpaceX potentielt forvandle en voksende konkurrence­trussel til en strategisk mulighed for begge virksomheder.