Zhipu søger $4 mia. i aktiesalg i Hongkong efter AI-aktierally

Det kinesiske kunstig intelligens-selskab Knowledge Atlas Technology JSC, bedre kendt som Zhipu AI, søger at rejse omkring $4 milliarder gennem en aktieplacering i Hongkong.

Aktiesalget kommer efter, at aktien steg kraftigt efter sin børsdebut tidligere i år.

Kapitalrejsningen sker, mens investorinteressen for kinesiske AI-selskaber forbliver stærk, og teknologivirksomheder i stigende grad henter kapital i Hongkongs kapitalmarkeder for at finansiere forskning, ansættelser og ekspansion i takt med Kinas indsats for at indsnævre AI-kløften til USA.

Zhipu igangsætter aktieplacering på $4 mia.

Ifølge et term sheet set af Reuters tilbyder Zhipu 19,78 millioner nye aktier til HK$1.588 til HK$1.698 hver. Tilbuddet svarer til en rabat på 7% til 13% i forhold til onsdagens lukkekurs på HK$1.825.

Den accelererede bookbuild, et hurtigt aktiesalg typisk rettet mod institutionelle investorer, vil ifølge term sheetet øge selskabets aktiekapital med omkring 4,2%.

Handlen følger en anden stærk handelsdag for aktien. Zhipu-aktierne steg 13,4% onsdag og udvidede gevinsterne i en af Hongkongs mest eftertragtede AI-aktier.

Selskabets aktier er steget næsten 1.500% siden noteringen i Hongkong i januar.

Selskabet planlægger at anvende provenuet til forskning og udvikling, herunder ansættelser, beregningskapacitet og tekniske tjenester, samt til forretningsudvidelse, strategiske investeringer, fusioner og opkøb, driftskapital og generelle selskabsformål.

Bloomberg rapporterede, at selskabet har til hensigt at optimere sin kapitalstruktur.

China International Capital Corp. fungerer som eneste overordnede koordinator for udbuddet.

AI-investeringsboom driver kapitalrejsninger

Kinesiske teknologiselskaber har i stigende grad henvendt sig til Hongkongs aktiemarkeder for at finansiere AI-udvikling, efterhånden som konkurrencen med amerikanske teknologiselskaber tilspidses.

Alene denne uge har flere teknologivirksomheder fremskyndet planer om kapitalrejsning i Hongkong.

Nexchip Semiconductor prisfastsatte en børsintroduktion, som forventes at rejse omkring HK$6,98 milliarder ($890 millioner).

Separat søger Shanghai Iluvatar CoreX Semiconductor Co. at rejse omkring $850 millioner gennem et aktiesalg i Hongkong, mens Shanghai Biren Technology Co. for nylig rejste omkring $900 millioner gennem en aktieplacering.

Investorernes appetit på kinesiske AI-selskaber er fortsat solid, selvom værdiansættelsesbekymringer har gjort købere mere selektive.

»At rejse $4 milliarder giver Zhipu betydelige finansielle muskler til at konkurrere, men det øger også presset på selskabet for at bevise, at store AI-investeringer kan omsættes til bæredygtige kommercielle afkast,« sagde Glenn Yin, forskningsdirektør hos mæglerfirmaet ACCM i Reuters-rapporten.

Regulatorisk tilsyn og AI-udvidelse

Zhipu er en af Kinas mest kendte udviklere af AI-modeller og betragtes af investorer som en hurtigt voksende kinesisk udfordrer til amerikanske virksomheder som OpenAI, understøttet af stærk efterspørgsel efter store sprogmodeller.

Kapitalrejsningen kommer, mens kinesiske myndigheder overvejer skærpet tilsyn med avanceret indenlandsk AI-teknologi.

Reuters rapporterede, at embedsmænd for nylig mødtes med førende teknologivirksomheder, herunder Zhipu, for at drøfte mulige begrænsninger af udenlandsk adgang til Kinas mest avancerede AI-modeller.

Tidligere i år rejste Zhipu HK$4,35 milliarder i sin børsintroduktion i Hongkong.

Selskabet sagde også sidste måned, at det planlægger at rejse 15 milliarder yuan gennem en foreslået notering på Shanghais STAR Market.

Selskabet lancerede for nylig sin GLM-5.2 AI-model og gør teknologien gratis og åben for udviklere at bygge videre på med det formål at udvide udbredelsen af sin platform globalt.

Den seneste kapitalrejsning kommer også, mens Kinas AI-sektor fortsætter med at udvikle sig hurtigt.

Reuters rapporterede, at AI-startuppen MiniMax udvikler en stor sprogmodel med 2,7 billioner parametre, mens nyheden om, at DeepSeek udvikler sin egen AI-chip, påvirkede stemningen over for amerikanske halvlederaktier tidligere på ugen.