Vodafone-aktier stiger efter UAE's e& sælger aktiepost på $5,9 mia. til Xavier Niel

Vodafone-aktierne steg næsten 13% fredag, efter at den emiratiske teleoperatør e& indgik en aftale om at sælge sin samlede ejerandel i den britiske telekoncern til Vega, et investeringsinstrument, som er fuldt ejet af familiegruppen til den franske milliardær Xavier Niel, i en transaktion værdiansat til næsten $6 billion.

I henhold til den bindende aftale vil Vega erhverve e&'s cirka 16.2% ejerandel i Vodafone for omkring £4.4 billion ($5.91 billion).

Aftalen giver Niel, en af Europas mest fremtrædende teleentreprenører, den største aktiepost i Storbritanniens største mobiloperatør.

Transaktionen værdiansætter Vodafone-aktier til 112.5 pence pr. aktie, hvilket svarer til en præmie på 15% i forhold til den tidligere lukkekurs på 97.76 pence.

For e& vil salget generere et nettoprovenu på omkring $1.3 billion.

Aktierne vil indledningsvist blive overført gennem off-market blokhandler til tre finansielle institutioner, inden Vega fuldfører de krævede regulatoriske godkendelser.

Vodafone indleder en ny fase efter omstruktureringen

Ejerskiftet kommer efter, at Vodafone har brugt de seneste to år på at omforme sin forretning under administrerende direktør Margherita Della Valle.

Siden hun tiltrådte i 2023, har Della Valle effektiviseret koncernens aktiviteter ved at trække sig ud af Spanien og Italien, styrket fokus på kerneområder inklusive Tyskland, Storbritannien og Afrika, samtidig med at fusionen af Vodafone UK med Three UK blev gennemført for at skabe Storbritanniens største mobiloperatør.

Når transaktionen er gennemført, vil Vega blive Vodafones største aktionær.

"Vodafone er en attraktiv investeringsmulighed, understøttet af kvalitetsaktiver, stærke brands, førende positioner og en geografisk diversificeret tilstedeværelse," sagde Niel i en erklæring.

"Som en enklere og mere fokuseret virksomhed er Vodafone klar til en ny vækstfase og står godt positioneret til at frigøre betydelig uudnyttet værdi på tværs af sine europæiske og afrikanske aktiviteter."

e& genfokuserer på kerneforretningen

For e&, tidligere kendt som Etisalat, markerer salget et betydeligt strategisk skifte.

Den mellemøstlige teleoperatør sagde, at frasalget afspejlede den "naturlige udvikling" i dens prioriteter, mens den søger at "skærpe sit strategiske fokus på kerneforretninger" og samtidig frigøre kapital fra sin investering.

Trækket overraskede nogle brancheobservatører, fordi e& gradvist havde øget sin beholdning efter at have købt en indledende 9.8% ejerandel i Vodafone i 2022 for omkring $4.4 billion.

CCS Insight-analytiker Kester Mann sagde, at beslutningen repræsenterede en markant vending i strategien.

"Meddelelsen indikerer, at selskabet fra Mellemøsten tager et skridt tilbage fra sin strategi om at blive en global tele- og teknologispiller og nu ønsker at koncentrere sig om sine kerneforretninger," sagde han ifølge Reuters.

Xavier Niel udvider sit telekom-imperium

Opkøbet styrker yderligere Xavier Niels position som en af Europas mest indflydelsesrige teleinvestorer.

Den 59-årige milliardær grundlagde den franske teleoperatør Iliad og har etableret televirksomheder på flere europæiske markeder, herunder Frankrig, Italien, Polen og Island.

Niel investerede første gang i Vodafone i 2022, da han erhvervede en 2.5% ejerandel.

Ud over telekommunikation har han også interesser inden for medier.

Han hjalp med at redde den franske avis Le Monde fra konkurs, før han omstrukturerede sit ejerskab ved at overføre størstedelen af sin ejerandel til Fund for Press Independence for en symbolsk €1 i et forsøg på at sikre avisens redaktionelle uafhængighed.

Ifølge Forbes har Niel en anslået formue på omkring $15.5 billion og har længe været partner til Delphine Arnault, datter af LVMH-formand Bernard Arnault.

Konsolideringen i europæisk telekom tager fart

Vodafone-aftalen afspejler også en bredere tendens til konsolidering og strategiske investeringer i Europas telekomsektor.

Niel bliver den anden franske milliardær i de senere år til at opbygge en væsentlig position i en ledende britisk telekomvirksomhed.

Patrick Drahis Altice Group opbyggede tidligere næsten en 25% ejerandel i BT, før den solgte den til Bharti Global som led i sine gældsreduktionsindsatser.

Den seneste transaktion understreger fortsat investorernes tillid til Europas telekominfrastruktur, især efter Vodafones omstrukturering og gennemførelsen af fusionen i Storbritannien, selv om operatørerne fortsat navigerer i konkurrenceprægede markeder og står over for betydelige investeringsbehov.