US engrospriser faldt uventet i juni drevet af lavere energipriser

US engrospriser faldt uventet i juni og gav nye tegn på, at inflationstrykket aftager, selvom fornyede geopolitiske spændinger i Mellemøsten truer med at vende den seneste forbedring i energipriserne.

Data offentliggjort af Bureau of Labor Statistics onsdag viste, at producentprisindekset (PPI), som måler de priser, producenter modtager for deres varer og tjenester, faldt 0.3% i juni på sæsonkorrigeret basis.

Økonomer, som blev spurgt af Dow Jones, havde forventet, at indekset ville være uændret i løbet af måneden.

På årsbasis var producentinflationen 5.5%, hvilket afspejler en langsommere prisvækst, selv om den fortsat ligger klart over Federal Reserves langsigtede inflationsmål.

Ekskl. de mere volatile fødevare- og energikategorier steg kerne-PPI 0.2% i juni, under prognoserne for en stigning på 0.3%.

Energipriser driver faldet

Den største bidragyder til det månedlige fald var et kraftigt dyk i varepriserne, som faldt 1.4% og markerede det største fald siden juli 2022.

Lavere energipriser spillede den dominerende rolle, idet priserne på energiprodukter faldt 6.4% i løbet af måneden.

Engrospriserne på fødevarer faldt også 0.6%, mens servicepriserne steg 0.2%.

I følge Bureau of Labor Statistics var næsten to tredjedele af faldet i priserne for slutdemand varer forbundet med benzin, som styrtdykkede 12%.

Priserne faldt også for diesel, jetbrændstof, råolie, friske grøntsager undtagen kartofler samt termoplastiske harpikser og materialer.

Nogle kategorier fortsatte dog med at registrere stigninger. Plastprodukter steg 1.6%, mens boligstrøm og kartoffelpriser også bevægede sig opad.

Blødere inflation styrker markedssentimentet

De svagere end forventede producentinflationstal fulgte lignende afdæmpede forbrugerinflationstal, der blev offentliggjort dagen før, og styrkede investoroptimismen om, at de underliggende prispresset gradvist køler af.

Mohamed A. El-Erian, økonom og Rene M. Kern Professor of Practice ved Wharton School, sagde, at tallene lå betydeligt under markedets forventninger.

"Ligesom gårsdagens CPI kom US PPI-inflationen markant blødere end konsensusforventningerne på tværs af boardet," sagde El-Erian.

Han bemærkede, at den samlede producentinflation aftog til 5.5% på årsbasis, mens kerneraten lettede til 4.7%.

"Disse meget bedre end forventede tal vil sandsynligvis løfte aktier og yderligere dæmpe markedets forventninger til kommende renteforhøjelser," tilføjede han.

US aktiefutures bevægede sig op efter rapporten.

S&P 500-futures gav omtrent 0.3%, mens Nasdaq 100-futures steg omkring 0.6%, understøttet af styrke i halvlederaktier.

Olieopsving skyer inflationsudsigten

På trods af de opmuntrende inflationsdata er energimarkederne begyndt at stige igen efter fornyet militær optrapning mellem USA og Iran.

Våbenhvilen mellem de to lande kollapsede sidste uge efter, at kommercielle tankskibe blev angrebet i Hormuzstrædet, hvilket førte til nye militære streger og fornyet bekymring om globale olieforsyninger.

USA genindførte også en maritim blokade af Iran, hvilket hjalp med at presse råoliepriserne op til deres højeste niveau i fire uger.

West Texas Intermediate råolie steg 0.6% til handel over $79 per barrel, mens Brent-olie gav 0.7% og bevægede sig over $85.

US Central Command meddelte, at yderligere angreb var blevet lanceret mod iranske mål og sagde, at operationerne havde til formål at svække militære kapabiliteter, der bruges i angreb på kommerciel skibsfart.

Federal Reserve-udsigt forbliver forsigtig

Før PPI-offentliggørelsen havde økonomer forventet, at Fed's foretrukne inflationsmål, kerneindekset for personlige forbrugsudgifter (PCE), ville stige 0.2% i juni efter at være steget 0.3% i maj, hvilket ville bringe den årlige kerne-PCE-inflation ned til 3.3% fra 3.4%.

De finansielle markeder forventer fortsat, at Federal Reserve lader renten være uændret på 3.50%-3.75% på sit kommende møde, selvom tradere stadig ser mulighed for en yderligere renteforhøjelse i september.

Fed-formand Kevin Warsh gentog tirsdag, at centralbanken har "no tolerance for persistently elevated inflation," og understregede dermed policymakernes forpligtelse til at bringe inflationen tættere på 2%-målet.