GE Aerospace-aktien falder trods stærke resultater og vejledning: hvad nu?

GE Aerospace-aktien faldt mere end 4% i forhandlen før åbning, selv efter at selskabet rapporterede stærke kvartalsresultater. Aktierne faldt til $344.70, hvilket efterlader dem cirka 10% under årets højeste niveau. Bliver dette salgspres efter regnskabet sandsynligvis dybere, eller udgør det en købschance forud for en rebound?

GE Aerospace-aktien faldt, selvom indtjeningen steg kraftigt

GE, den største virksomhed i flymotorindustrien, klarer sig godt trods krigen mellem USA og Iran, som har medført forstyrrelser i civil luftfart. Selskabets regnskab viste, at omsætning og indtjening steg, og ledelsen forventer yderligere vækst på kort sigt. 

Selskabets ordrer steg med 17% i andet kvartal og med næsten 50% i årets første halvår. Omsætningen steg med 24% i dette kvartal til $12.6 billion, og driftsresultatet nåede $2.7 billion. Vigtigst af alt voksede ordrebogen til over $210 billion. Nogle af de største ordrer i kvartalet kom fra Copa Airlines og Turkish Aerospace.

Set efter segment steg salget af kommercielle motorer og services (CES) med 27% til $9.7 billion, mens forsvaret og fremdriftsteknologier steg til $3.4 billion. I en erklæring sagde CEO'en:

“GE Aerospace leverede et stærkt andet kvartal med både omsætning og EPS op med mere end 20% drevet af robust vækst i kommercielle services. FLIGHT DECK fortsætter med at drive betydelige operationelle forbedringer på tværs af services og udstyr med rekordinternt output ved værkstedsbesøg.”

Vigtigst er, at selskabet nu forventer, at forretningen vil fortsætte med kraftig vækst i år. Det forventer, at driftsresultatet vil stige til mellem $10.5 billion og $10.75 billion, mens indtjening pr. aktie (EPS) vil bevæge sig til mellem $7.65 og $7.85. Det er betydelige tal i betragtning af, at det realiserede et driftsresultat på $9.1 billion og en EPS på $6.37. 

Et godt selskab til forkert pris

En væsentlig bekymring for GE-aktien er, at det er et højt værdiansat selskab. Dets fremadrettede P/E-forhold ligger på 47.65, et højt tal i betragtning af, at medianen for industrisektoren er 21. 

Til sammenligning har hurtigt voksende selskaber som Nvidia og Micron en lavere faktor. Nvidia har en fremadrettet P/E på 23, mens Micron ligger på 15. Således, selvom GE Aerospace er et stærkt selskab med en betydelig markedsandel, er dets værdiansættelse blevet væsentligt høj. 

Teknisk analyse af GE-aktien

GE Aerospace aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at GE-aktiekursen bundede ved $269.47 i april og derefter steg til et højdepunkt på $382. Herefter er den trukket tilbage, en udvikling der accelererede i forhandlen før åbning.

Aktien er rykket ned til en afgørende støtte, som faldt sammen med februar-højdepunktet. Denne kurs udgjorde overkanten af kop-og-håndtag-mønsteret, et almindeligt fortsættelsessignal. 

GE har holdt sig over 50- og 100-dages glidende gennemsnit. Derfor, på trods af den høje værdiansættelse, er der en sandsynlighed for, at aktien genoptager opadtrenden. Hvis dette sker, vil det næste niveau at holde øje med være 'Ultimate Resistance' i Murrey Math Lines-værktøjet ved $375.