Nikkei 225 rykker kraftigt, mens AI-indtjening bliver markedets næste store test

De japanske aktier steg tirsdag, da investorer vendte tilbage efter en lang weekend og købte ind i sidste uges kraftige, teknologidrevne salg, selvom genopretningen ikke var nok til at signalere en varig vending i stemningen.

Nikkei 225 steg 1,25% til 64.945,96 i den tidlige handel, og genvandt kun en del af sit 6,4% ugentlige fald, det kraftigste i mere end et år.

Det bredere Topix steg 1,33% til 3.971,20. Det japanske kontantaktiemarked var lukket mandag på grund af Marine Day, hvilket efterlod tradere med at absorbere beskedne tab på Wall Street sammen med højere oliepriser og stigende amerikanske statsrenter.

Jagten på gode køb driver bred genopretning

Genopretningen rakte langt ud over et lille antal tungtvejende aktier.

I alt steg 196 Nikkei-medlemmer, mens 28 faldt, hvilket tyder på, at investorer købte på tværs af sektorer efter forrige uges uordnede tilbagetog.

Kioxia Holdings førte indekset med en stigning på 5,89%, da hukommelseschips hentede sig efter kraftigt salg.

Shiseido steg 5,78%, mens industrigruppen IHI steg 4,14%. Nintendo faldt 3,91%, chip-materialeleverandøren Sumco tabte 3,45% og Nikon faldt 2,18%.

Den brede deltagelse gav en vis beroligelse, efter at Nikkei gik ind i korrektionsterritorium fredag, hvor den lukkede mere end 11% under sin juni-rekord.

Alligevel lignede den tidlige rebound mere genopbygning af positioner end et afgørende tilbagevenden til risiko.

AI-indtjeningen vil afgøre næste træk

Teknologital i USA vejer nu usædvanligt tungt for Japan, fordi halvledere og AI-tilknyttede selskaber drev meget af markedets tidligere stigning.

Alphabet og Tesla forventes at rapportere onsdag, mens Intel følger efter torsdagens lukning.

Tesla har allerede offentliggjort leveringstal for andet kvartal på 480.126 køretøjer og energilagringsudrulninger på 13,5 gigawatt-timer.

Investorer vil nu fokusere på marginer, AI-investeringer og omkostningerne ved at udvide nyere forretningsområder.

Intels rapport vil give endnu en test af efterspørgslen efter datacenterprodukter og fremskridtene i deres produktionsomlægning.

Nomura-strategen Wataru Akiyama beskrev tirsdagens bevægelse som en teknisk genopretning med begrænset momentum.

Efter hans opfattelse bør større indtjeningsmeddelelser i Japan og USA afgøre, om svagheden i AI-relaterede aktier begynder at aftage.

Genopretningen mangler stadig stærk overbevisning

Wall Street gav kun et forsigtigt fingerpeg.

S&P 500 faldt 0,2% mandag, Dow sank 0,6% og Nasdaq endte næsten uændret, da stabiliserende chip-aktier blev opvejet af højere statsrenter og oliepriser.

Det bagtæppe efterlader Nikkei sårbar over for endnu et tilbageslag, hvis teknologivejledninger skuffer eller geopolitiske spændinger presser energipriserne op.

Det japanske marked er desuden usædvanligt afhængigt af en lille gruppe dyre eksportører og halvlederaktier.

Tirsdagens bredde viser, at købere er villige til at træde ind efter kraftige tab.

Om de bliver, vil i højere grad afhænge ikke af lave priser, men af, om denne uges indtjeningsrapporter kan genoprette tilliden til AI-investeringscyklussen.