Nikkei 225 vakler, mens japanske obligationsrenter og tech-aktier stiger

Nikkei 225-indekset steg beskedent, da investorer købte den nylige nedgang, og den japanske yen fortsatte med at falde over for den amerikanske dollar. Det blev handlet i 66,550, hvilket er en stigning på 6.30% fra månedens laveste niveau.

Den japanske yen og statsobligationer falder

Nikkei 225-indekset steg en smule, efterhånden som investorer reagerede på udviklingen i den japanske yen og statsobligationerne.

Den japanske yen har styrtet til det laveste niveau i årtier, da investorer forudså, at Federal Reserve vil hæve renterne senere i år. Chancen for en renteforhøjelse steg til 66% på Polymarket, da den igangværende USA–Iran-krig pressede oliepriserne opad. 

Samtidig forventer mange markedsdeltagere, at Bank of Japan (BoJ) ikke snart vil hæve renterne. En meningsmåling viser, at banken vil udskyde en renteforhøjelse indtil december. Det betyder, at rentespændet mellem Japan og USA vil fortsætte med at udvide sig.

Virksomheder i Nikkei 225 reagerer forskelligt på den svækkede yen. Store eksportører drager fordel, når yenen falder. Faktisk viste data offentliggjort onsdag, at landets eksport steg med 19.3% i juni efter en vækst på 16.8% måneden før. 

Stigningen var højere end medianestimativet på 18.6%. Importen steg med 25.4%, mere end dobbelt så meget som væksten måneden før.

I mellemtiden fortsatte salgspresset i japanske statsobligationer. Femårsrenten steg til 1.99%, et par punkter under årets højeste niveau på 2.07%. Tiårsrenterne steg til 2.756%. 

Den seneste rebound i Nikkei 225 er drevet af hukommelses- og halvledervirksomheder. Kioxias aktie steg til ¥69,400, op 27% fra månedens laveste niveau. Andre hukommelsesvirksomheder som Samsung og SK Hynix er også steget for nylig. 

Softbanks aktie er steget til ¥5,860, mens Tokyo Electron og Advantest alle er steget tocifret i de seneste par uger.

Fremadrettet vil Nikkei 225 reagere på den igangværende indtjeningssæson i USA. Alphabet rapporterede stærke tal onsdag, men aktien faldt, efter ledelsen øgede sine kapitaludgiftsplaner.

Flere amerikanske virksomheder som Intel, T-Mobile, RTX, Blackstone og Union Pacific offentliggør deres tal. Japanske virksomheder som Sumitomo Mitsui, Chugai Pharma og Shin-etsu Chemical offentliggør deres tal i denne uge.

Nikkei 225: Teknisk analyse

Ni225-indeksdiagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at Nikkei 225 bundede i ¥62,646 den 17. juli og derefter reboundede til de aktuelle ¥66,550. Det har dannet en stor faldende kileformation, som består af to faldende og konvergerende trendlinjer. 

Indekset har desuden holdt sig over 50- og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Denne udvikling er et tegn på, at køberne fortsat har kontrollen.

Derfor vil et brud over kileformationens øvre kant pege på yderligere gevinster, muligvis mod årets højeste niveau på ¥72,845. Et fald under det centrale støtteniveau ¥62,646 vil ugyldiggøre det bullish scenarie.