Caterpillar-aktien er faldet: Kan regnskabet udløse en genopretning?

Caterpillar-aktien er trukket kraftigt tilbage og er faldet fra år-til-dato-højden på $1,073 til de aktuelle $809. Den er faldet i seks uger i træk, den længste nedadgående periode i flere år. Denne artikel undersøger, om CAT-aktien vil fortsætte sin stærke nedadgående trend, når regnskabet nærmer sig.

Caterpillar-aktien er styrtdykket forud for regnskabet

CAT-aktier har været i frit fald de seneste par uger, efterhånden som investorer har solgt nogle af de største AI-vindere. 

Selvom Caterpillar er kendt for sine store maskiner, er selskabet også blevet et stort navn inden for kunstig intelligens-industrien på grund af sin kraft- og energivirksomhed, som er blevet den hurtigst voksende. Dets generatorer bruges i vid udstrækning i datacentre i USA og andre lande.

De seneste resultater viste, at Caterpillars power- og energy-segment havde et salg på over $7 milliarder, op 22% fra samme periode sidste år. Dets resultat steg til $1,45 milliarder, og resultatet var $162 millioner højere. 

Denne forretning vil sandsynligvis fortsætte med at vokse i overskuelig fremtid, da store teknologivirksomheder har antydet, at de vil fortsætte deres investeringer. Alphabet, moderselskabet til Google og YouTube, annoncerede, at det vil bruge over $205 milliarder. 

Microsoft, Oracle, OpenAI og Tesla fortsætter også deres investeringer, hvilket over tid vil føre til øget efterspørgsel efter strømudstyr. 

Byggeforretningen voksede også markant i første kvartal og nåede $7,2 milliarder mod $5,2 milliarder i samme periode sidste år. Segmentets resultat steg til $1,5 milliarder. 

Ressourcesegmentet, som leverer udstyr til minedriften, havde en omsætning på $3,8 milliarder, mens dets resultat faldt til $378 millioner. Samlet sluttede Caterpillar kvartalet med en rekordordrebeholdning på $63 milliarder, en stigning på 79% år-til-år.

Fremadrettet vil Caterpillar-aktien næste reagere på det kommende regnskab, hvor analytikere forventer, at omsætningsvæksten fortsætter. Gennemsnitsestimatet blandt analytikerne er, at omsætningen voksede med 16% i andet kvartal til $19,2 milliarder. For året forventer analytikerne, at omsætningen lander på $76,6 milliarder, op 13% YoY. Caterpillars indtjening per aktie forventes at stige fra $4,72 sidste år til $6,2. 

Selskabet står over for nogle store udfordringer. For det første er det stærkt overvurderet, idet det fremadskuende pris/indtjeningsforhold (P/E) er 32. Det ligger over niveauet for andre populære selskaber som Micron og Nvidia. 

Samtidig er der en risiko for, at selskabet får det svært, hvis investorer begynder at rotere fra AI-vinderne til selskaber, der har klaret sig dårligere.

Teknisk analyse af CAT-aktiens kurs

Caterpillar-aktiens kursgraf | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at Caterpillar-aktiens kurs har været i et kraftigt udsalg de seneste par uger, som vi forudså. Den er faldet fra år-til-dato-højden på $1,073 til de aktuelle $840. Den ligger stadig over det vigtige støtteniveau på $765, 38.2% Fibonacci Retracement-niveauet. 

Aktien har også fundet støtte ved 200-dages eksponentielt glidende gennemsnit (EMA), mens Relative Strength Index (RSI) er rykket til 40. Derfor vil aktien sandsynligvis være meget volatil efter regnskabet. Optionsmarkedet antyder, at investorer positionerer sig mod opadgående bevægelser, med et put/call-forhold på 0.95, hvilket peger på en opside.