Nasdaq-futures stiger 100 point: 5 ting at vide inden Wall Street åbner

De amerikanske aktiefutures steg en smule mandag, da investorerne indledte en uge domineret af inflationsdata, diplomati i Mellemøsten og endnu en runde af nøje overvågede regnskabsudmeldinger fra teknologiselskaber.

S&P 500-kontrakter steg omkring 0.1%, Nasdaq 100-futures steg cirka 100 point eller 0.3%-0.4%, mens Dow-futures gled en smule.

Den forsigtige optimisme fulgte fredag’s rekordlukning i S&P 500 efter at juli-nonfarm payrolls uventet faldt med 23,000, hvilket kraftigt reducerede forventningerne om endnu en renteforhøjelse fra Federal Reserve i september.

Alligevel holdt Brent-olie sig nær $84, da Hormuzstrædet forblev stort set begrænset, hvilket efterlader inflationen som markedets største uløste risiko.

5 ting at vide inden Wall Street åbner

1. Onsdagens CPI kan ændre Fed-handlen

Fredagens beskæftigelsesrapport har givet aktierne lidt luft. Nonfarm payrolls faldt med 23,000 i juli, mens maj og juni blev revideret ned med tilsammen 103,000 job.

Arbejdsløshedsprocenten holdt sig nær 4.1%, men forværringen i ansættelserne skubbede sandsynligheden for en rentehøjning i september op til omkring 44%.

Opmærksomheden rettes nu mod juli-forbrugerpriserne onsdag kl. 8.30 am ET, efterfulgt af producentpriserne torsdag.

Deutsche Bank-analytikere vurderer, at CPI kan blive afgørende for, hvordan markedet priser september-politikken.

En blødere læsning ville styrke argumentet for at beholde renten uændret; en ny inflationsoverraskelse kunne hurtigt vende fredagens lettelse på obligationsmarkedet.

2. Hormuz forhindrer, at olie giver fuld inflationslettelse

Iran siger, at dets aftale med Oman om nye sejlruter gennem Hormuzstrædet nærmer sig færdiggørelse, men Teheran har igen gjort en fuld genåbning betinget af indrømmelser fra Washington.

Den kommercielle trafik gennem farvandet er derfor stadig stærkt begrænset.

Brent blev handlet nær $84 pr. tønde mandag, langt under tidligere krigstidstop, men højt nok til at påvirke inflationsforventningerne.

Det afgørende spørgsmål for Wall Street er, om diplomati rent faktisk genopretter fysiske olieleverancer, frem for blot at skabe endnu en forhandlingsramme.

Vedvarende forstyrrelser ville efterlade Fed med at balancere et svækket arbejdsmarked mod dyr energi.

3. JPMorgan: Overskud kan skubbe S&P 500 til 8,000

Virksomhedsindtjeningen forbliver det stærkeste fundament under stigningen.

FactSet oplyste, at 86% af S&P 500-selskaberne, der havde rapporteret andenkvartalsresultater frem til fredag, slog indtjeningsforventningerne, mens 76% overgik omsætningsforventningerne.

Selv uden de usædvanligt store investeringsgevinster hos Alphabet og Amazon er indtjeningsvæksten usædvanligt stærk.

JPMorgan hævede mandag sit årsslutmål for S&P 500 til 8,000 fra 7,800 og løftede sin indtjeningsprognose for 2026 til $365 pr. aktie.

Dets analytikere ser i stigende grad stærkere cloud-vækst og voksende backlog hos store teknologiselskaber som bevis på, at enorme AI-infrastrukturbudgetter omsættes til indtægter.

4. SpaceX fører an, mens AI-regnskabstesten fortsætter

SpaceX steg omkring 3% før åbning efter et hop på 15.8% fredag, hvor frygtene omkring den første større frigivelse af aktier efter IPO'en ikke udløste den forventede bølge af salg.

Aktierne blev handlet omkring $137 i mandagens præ-markedssession.

Regnskabskalenderen er lettere end i sidste uge, men indeholder stadig vigtige signaler om AI-infrastruktur. CoreWeave rapporterer tirsdag, Cisco følger onsdag, og Applied Materials kommer torsdag.

Deres udsigter bør give nyt bevis på cloudkapacitet, netværksdemand og halvlederudgifter efter en regnskabssæson, der gentagne gange har belønnet selskaber, der viser håndgribelige afkast fra AI-investeringer.

5. Frygt for nedlukning aftager, men Kongressen har uafsluttede opgaver

En politisk risiko er rykket en smule i baggrunden. Senatet godkendte overvældende en midlertidig finansieringsforanstaltning, der vil holde føderale agenturer i drift på nuværende niveauer frem til 11. december, og dermed føre en potentiel nedlukning ud over midtvejsvalget i november.

Foranstaltningen er endnu ikke afsluttet i Kongressen. Den kræver stadig godkendelse fra Repræsentanternes Hus, hvilket betyder, at det er for tidligt at beskrive en nedlukning som fuldstændig afværget.

Det efterlader Wall Street ind i mandag med understøttende indtjening, svagere forventninger om rentehævninger og endnu en rebound i teknologisektoren, men også med to katalysatorer, der kan forstyrre den balance.