Morgan Stanley argumenterer for SpaceX-aktien: Derfor

SpaceX-aktiens kurs trak sig en smule tilbage fra ugens top på $139.8 til $133, efterhånden som den seneste rebound mistede momentum. SPCX ligger fortsat 27% over sit laveste niveau denne måned, og en førende analytiker fra Morgan Stanley mener, at den kan fordobles snart. Han slutter sig til andre topnavne på Wall Street, som vurderer, at der er mere opadpotentiale. 

Morgan Stanley ser yderligere opadpotentiale i SpaceX-aktien

Ifølge Morgan Stanleys Adam Jonas har SPCX-aktien mere plads til at vokse i de kommende måneder. I sin udtalelse bemærkede han, at selskabets AI-forretning, inklusive det nylige opkøb af Cursor, vil være den afgørende drivkraft. I en rapport skrev han:

“Efterhånden som investorer ser flere spor i Cursor/Grok-historien, ser vi mulighed for, at den implicitte værdiansættelsesrabatt på SpaceXs AI-forretning udlignes, hvilket kan drive en potentielt væsentlig kursstigning i aktien.”

Analytikeren har en kursmålsætning på $300, hvilket svarer til en 125% opside fra det nuværende niveau. Han bemærkede, at Cursors forretning fortsætter med at vokse, idet 60% af alle selskaber i Fortune 500 bruger dets kodningsværktøjer. 

Selskabet oplever stærk omsætningsvækst, med en annualiseret omsætning, der i juni oversteg $4 billion fra $3 billion i april. Denne vækst er sket trods den fortsatte konkurrence fra virksomheder som OpenAI og Anthropic.

Mens nogle analytikere har nedjusteret deres kursmål for SpaceX, mener mange, at der fortsat er opadpotentiale. Guggenheim initierede sin anbefaling med en købsvurdering, mens Argus opjusterede sit kursmål til $160. Bernstein ser aktien stige til $248, mens Needham forventer $250.

SpaceX-aktien har potentielle katalysatorer og risici

SPCX-aktien har nogle markante katalysatorer. Den mest fremtrædende er, at omsætningsvæksten accelererer, hjulpet af selskabets præstationer inden for datacenterområdet, hvor det er blevet en væsentlig konkurrent til CoreWeave og Nebius. Det har allerede fået store kunder som Google og Anthropic. 

AI-forretningen omfatter også Grok, chatbot-appen, som konkurrerer med store navne som Claude og ChatGPT. Selvom appen har en lille markedsandel, er der en sandsynlighed for, at den vil fortsætte med at vokse på længere sigt. 

SpaceXs Starlink-forretning fortsætter også sin stærke momentum. I de seneste resultater oplyste selskabet, at Starlink havde over 12 millioner kunder på verdensplan. Den genererede over $4.2 billion i andet kvartal, op fra $3.25 billion i samme periode sidste år. 

Rumforretningen trives også, med omsætning stigende til $962 million i andet kvartal. Den genererede $1.58 billion i de første seks måneder af året. 

Potentielle risici ved SpaceX som investering

SpaceX-aktien står over for nogle potentielle risici som investering. En af disse risici er, at selskabet forbrænder betydelige mængder kontanter på grund af sine AI-investeringer. Kapitaludgifterne steg til $18 billion i andet kvartal, og disse udgifter vil sandsynligvis fortsætte i den nærmeste fremtid. Argumentet er dog, at disse investeringer i sidste ende vil betale sig. 

Selskabet er også stærkt overvurderet, med en markedsværdi, der er steget til over $1.76 trillion. Det er et stort tal for et selskab, der havde $18.6 billion i omsætning sidste år. På den positive side forventer analytikere, at væksten vil accelerere i den nærmeste fremtid. Den forventes at stige til $44.5 billion i år, efterfulgt af $95 billion næste år. 

Den anden risiko er, at selskabet overvejer fusion med Tesla, en bilproducent vurderet til over $1 trillion. Ifølge WSJ vil sådan et træk være en genvej for Elon Musk til at opnå sin $1 trillion-udbetaling. Risikoen ved en sådan kombination er, at virksomhederne opererer i forskellige forretningsområder, og synergier ikke vil være lette at finde. 

Derudover er der en konkurrence-risiko, da alle dets forretningsområder møder betydelige trusler. Grok har en markedsandel på 5%, mens Rocket Lab tiltrækker flere kunder.