Palantir-aktien falder, da AI-chiprally skygger for stærke Q2-resultater

Palantir Technologies PLTR-aktier faldt 3% onsdag, da investorer roterede ud af softwareaktier og tilbage i halvleder- og netværksvirksomheder efter endnu en runde stærke regnskaber, som styrkede tilliden til investeringer i AI-infrastruktur.

Faldet kom samtidig med, at softwareaktier generelt underpræsterede.

Microsoft, Salesforce, ServiceNow og Workday handlede også lavere, mens chipproducenter og virksomheder inden for optisk netværk steg på tegn på, at efterspørgslen efter AI-infrastruktur forbliver robust.

Bevægelsen afspejler et velkendt mønster de seneste måneder, hvor investorer skifter mellem AI-hardwarevirksomheder og softwarenavne afhængig af, hvor de ser de stærkeste muligheder.

Softwareaktier halter, mens investorer vender tilbage til AI-infrastruktur

Den seneste rotation følger regnskaber fra chip- og netværksvirksomheder, der indikerede vedvarende styrke i AI-relateret efterspørgsel.

Chips forbliver centrale for at drive store sprogmodeller, mens den hurtige udvidelse af datacentre har øget efterspørgslen efter udstyr til optiske netværk.

Samtidig forbliver investorer forsigtige over for softwarevirksomheder, fordi fremskridt i AI-kodningsværktøjer kan forstyrre eksisterende softwareprodukter.

På trods af onsdagens fald har Palantir og Microsoft klaret sig markant bedre i de seneste måneder.

Palantir-aktiens kurs er steget cirka 35% i løbet af de seneste tre måneder.

Analytikere forbliver splittede trods rekordkvartalsresultat

Palantir rapporterede for nylig et af de stærkeste kvartaler i sin historie, med en omsætningsvækst på 93% år-til-år, den hurtigste vækstrate, virksomheden nogensinde har rapporteret.

Resultaterne fik aktien til at stige mere end 20% efter regnskabsmeddelelsen.

Jefferies fastholdt dog sin anbefaling 'Underperform' samtidig med, at det hævede sit kursmål til $80 fra $70.

»Vi er grundlæggende fans af PLTR, men værdiansættelsen efterlader lidt plads til en normalisering i væksten eller eksekveringssvigt,« skrev analytiker Brent Thill.

RBC Capital Markets fastholdt også en 'Underperform'-anbefaling med et kursmål på $90 og pegede på aftagende international omsætningsvækst trods stærkere end forventet kommercielle og offentlige resultater.

Morgan Stanley-analytiker Sanjit Singh fremhævede Palantirs vedvarende eksekvering og bemærkede, at virksomheden har accelereret omsætningsvæksten hvert kvartal i de seneste tre år samtidig med, at driftsmarginerne er udvidet fra 25% til 60%.

Hargreaves Lansdown-analytiker Matt Britzman beskrev det seneste kvartal som bevis på, at virksomheden er i en reel ekspansionsfase, samtidig med at han anerkendte, at værdiansættelsen forbliver høj.

Stærke driftsmæssige nøgletal understøtter højere forventninger

Palantirs amerikanske forretning udgjorde over 81% af den samlede omsætning i kvartalet og voksede med 115% år-til-år.

US-kommerciel omsætning voksede 149%, mens US-government-omsætningen steg 90%.

Virksomheden lukkede et rekordantal på 220 aftaler værdiansat til mindst $1 million og genererede $1.22 billion i justerede frie pengestrømme, hvilket repræsenterer en margen på 63%.

Net dollar retention nåede 157%, hvilket indikerer, at eksisterende kunder øgede deres forbrug med 57% det seneste år.

Efter de stærke resultater hævede Palantir sin forventning til årets omsætning til et midtpunkt på $8.154 billion, hvilket svarer til en årlig vækst på cirka 82% og markerer selskabets hidtil største opjustering af årsforventningerne.

På trods af den stærke drift forbliver værdiansættelsen det centrale omdiskuterede emne omkring aktien.

Ifølge Barchart-data vurderer 21 af de 29 analytikere, der dækker Palantir, aktien som Strong Buy, mens seks anbefaler Hold, én anbefaler Moderate Sell og én anbefaler Strong Sell.