Michael Burry går short i Nebius efter risikabel doji og stærkt regnskab

Nebius-aktien reboundede denne uge og nåede sit højeste niveau siden 30. juni i år, 90% over sit laveste punkt i juli. Den nærmer sig langsomt sin kursrekord, hjulpet af den vedvarende efterspørgsel efter selskabets produkter. På trods af denne vækst er Michael Burry gået short i selskabet og advarer om, at dets præstation er symptomatisk for den igangværende AI-bølge.

Nebius-aktien steg efter stærkt regnskab

Nebius, et selskab bakket op af Nvidia, offentliggjorde stærke finansielle resultater, og ledelsen pegede på robust efterspørgsel fra hyperscalers og andre virksomheder i AI-branchen. 

I en meddelelse denne uge oplyste selskabet, at dets omsætning steg med 454% i 2. kvartal til $582 millioner. Dets seksmånedersomsætning steg med 529% til $981 millioner, hvilket gør det til et af de hurtigst voksende selskaber i tech-industrien.

Nebiuses vækst var drevet af store aftaler med virksomheder som Meta Platforms, der indgik en aftale på $27 milliarder med selskabet. Det indgik også aftaler med Cohere, Reflection og et førende kvantitativt trading-selskab.

I en erklæring sagde ledelsen, at efterspørgslen var så stærk, at de kunne sælge hele deres 2027-forretning i dag. CEO'en sagde:

“Vi kunne sælge hele vores kapacitet for 2027 på disse vilkår i dag. Vi gør det bevidst ikke, fordi vi ser større værdi i at bevare noget kapacitet til umiddelbare kundebehov.”

Især viste resultaterne, at selskabet indsnævrede sine tab i kvartalet. Dets tilpassede nettoresultat var et tab på $33,2 millioner mod $91,5 millioner året før. 

Michael Burry er gået short i NBIS-aktien

Selv med Nebius-aktiens igangværende stigning og omsætningsvækst er Michael Burry gået short i selskabet. Han har konsekvent argumenteret for, at AI-boomet er en boble, der i sidste ende vil briste. Ud over Nebius har han gået short i andre selskaber som Oracle, Nvidia og Palantir. 

Selskabet har en shortinteresse på 25%, meget højere end for andre topnavne som CoreWeave og IREN.

En årsag til denne opfattelse er, at Nebius er kraftigt overvurderet og handles med en fremadrettet P/S på ~20. 

Dertil fortsætter selskabet sine investeringer, idet omkostningerne til nøgleinput som hukommelse, servere og GPU'er er stigende. Som følge heraf vil dette capex presse selskabet til at øge gælden. Tilgangen er at bruge langtidskontrakter som sikkerhed for at låne flere penge. Det har $40 milliarder i forpligtelser for at skaffe likviditet.

Selskabet står over for yderligere udfordringer, herunder stigende konkurrence fra virksomheder som Riot Platforms, CoreWeave, SpaceX og potentielt Meta Platforms. 

Teknisk analyse af Nebius Group-aktiens kurs efter dannelse af doji

NBIS aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at NBIS-aktien er reboundet de seneste par uger og bevæget sig fra august-lavet på $146 til et højdepunkt på $275. Dette rebound har presset kursen tæt på rekorden på $298,9. Aktien har desuden ligget over de 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA).

Risikoen er dog, at aktien har dannet et doji-kandelstagemønster, som er et almindeligt bearish vendingssignal i teknisk analyse. Derfor vil aktien sandsynligvis opleve et tilbagefald på kort sigt, potentielt til nøglestøtteniveauet på $200.