NU-aktien: hvorfor Q2-resultatet kan have åbnet for yderligere kurspotentiale

Nu Holdings NU-aktien stiger kraftigt i morges, efter at neobanken leverede et imponerende resultat for det regnskabsmæssige 2. kvartal med en markant top- og bundlinjeoverraskelse.

På baggrund af rekordhøj unit economics steg Nu Holdings' omsætning 39% år-til-år til 5,9 milliarder USD (ca. 38,3 milliarder kr.) – hvilket hjalp nettoresultatet til at stige bemærkelsesværdige 49% til 1,1 milliarder USD (ca. 6,9 milliarder kr.) i andet kvartal.

Kvartalstallene forstærker det momentum, der allerede har løftet NU-aktien med over 30% siden begyndelsen af juni.

NU-aktien stiger efter at have nået en væsentlig milepæl

Investorerne jubler primært, fordi Q2 var selskabets første kvartal med 1 milliarder USD (ca. 6,5 milliarder kr.)+ i nettoresultat siden grundlæggelsen i 2013.

Pr. aktie tjente selskabet $0.22 i andet regnskabskvartal, hvilket klart overgik analytikernes forventning på $0.20.

Investorer bør bemærke, at der også er betydeligt teknisk momentum i spil den 14^. august.

Efter-regnskabsrallyet pressede NU-aktien forbi sit 20-dages glidende gennemsnit (MA), hvilket indikerer, at køberne har genvundet kontrollen, og at det opadrettede pres kan holde i den nærmeste tid.  

Optionsprissætning indikerer yderligere kursstigning for NU-aktien

NU-aktien virker også attraktiv, fordi selskabets Q2 risikokorrigerede netto-rente-margin (NIM) udvidede sig til et rekordhøjt 12.4%, op fra 9.9% for et år siden, og dermed overgik de mest optimistiske scenarier (som lå omkring 11%).

Vigtigst bemærkede ledelsen, at denne marginprofil synes bæredygtig på kort sigt – især eftersom effektivitetsgraden nåede et rekordlavt niveau, hvilket fremhæver stærk operativ gearing, mens faste overheadomkostninger forblev begrænsede, og den månedlige gennemsnitsindtægt pr. aktiv bruger (ARPAC) steg med mere end 35% i forhold til sidste år til $17.1.

Investorer kan også finde trøst i, at optionsprissætningen i øjeblikket antyder, at Nu Holdings ikke er løbet tør for momentum endnu.

Put-to-call-forholdet på kontrakter, der udløber midt i september, ligger i øjeblikket på 0.27, hvor $16.65 øvre pris indikerer potentiale for endnu en stigning på 7.58% herfra over de næste fire til fem uger.

Hvad er konsensusvurderingen for Nu Holdings?

Nu Holdings' kvartalsmeddelelse for andet kvartal beroligede også en anden væsentlig bekymring: omkostninger til kredit – som havde presset aktien i Q1 på grund af frygt for kreditkvaliteten – faldt sekventielt til 1,7 milliarder USD (ca. 11 milliarder kr.).

Det tyder på, at aktivkvaliteten og udlånspraksis i Brasilien forbliver velkontrolleret.

Dessuden tilføjede fintech-selskabet 4 millioner kunder i Q2 og nåede dermed 139 millioner kunder globalt, og Mexico-enheden nåede break-even efter at have sikret en fuld banklicens tidligere på måneden.

Det åbnede for fulde indlåns- og udlånsfunktioner på dets hurtigst voksende marked.

Endelig godkendte NUs bestyrelse et nyt 1 milliarder USD (ca. 6,5 milliarder kr.) aktietilbagekøbsprogram, hvilket signalerer tillid til fremtidig pengestrøm og en stærk balance.

Wall Street-analytikere mener også, at selskabet forbliver undervurderet på de nuværende niveauer.

Ifølge The Wall Street Journal ligger konsensusvurderingen på NU-aktien i øjeblikket på Overweight, og det gennemsnitlige kursmål lige over $17 indikerer et potentielt yderligere kurspotentiale på cirka 11% herfra.