Hovedårsager til, at Micron-aktien er på vej mod en stærk genopretning

Micron-aktiens kurs er faldet ind i et bjørnemarked og er gået fra årets højeste niveau på $1,255 i juni til nu $940. Denne tilbagegang har afspejlet udviklingen hos andre hukommelsesfirmaer i USA, Sydkorea og Japan. Alligevel er der nogle potentielle årsager til, at aktien kan rebounde i den nærmeste tid.

Topanalytikere er optimistiske omkring Micron-aktien

En væsentlig årsag til, at Micron-aktien kan genoptage sin opadgående kurs, er, at de fleste analytikere, der følger selskabet, er positive på det. New Street Research opgraderede kursmålet til $1,250, hvilket er næsten 35% højere end det nuværende niveau.

DA Davidson hævede sit kursmål fra $1,500 til $2,000, mens Needham hævede sit mål fra $1,550 til $1,650. Wolfe Research, Raymond James og Royal Bank of Canada har kursmål på $1,500. Samlet set er konsensusmålet for MU-aktien $1,260, markant højere end det nuværende $940. 

Der er grunde til, at aktien har yderligere opadpotentiale i de kommende måneder. Et af de mest positive scenarier er, at væksten accelererer. De seneste resultater viste, at selskabets omsætning steg til $41.5 billion, en stigning på 74% fra foregående kvartal og 346% fra samme periode sidste år.

Mest bemærkelsesværdigt forventer ledelsen, at væksten fortsætter, med en omsætning i fjerde kvartal på $50 billion. Historisk set tenderer selskabets omsætning til at være bedre end estimater, hvilket betyder, at det reelle tal kan komme over $55 billion. Dets brutto- og nettomarginer er steget til 85% og 56% henholdsvis.

Et godt eksempel er, at de største konkurrenter, herunder SK Hynix og Samsung Electronics, offentliggjorde stærke regnskaber. Også de største kunder som Apple, Google og Microsoft rapporterede stærke tal og antydede, at de vil fortsætte med at investere. Samlet planlægger de førende selskaber i USA at bruge over $700 billion i år. 

MU er kraftigt undervurderet

Et selskab med stærk omsætnings- og profitvækst bør have en højere værdiansættelsesmultipel end det bredere marked. I dette tilfælde har S&P 500-indekset en fremadrettet pris/indtjening på 20. 

Micron har derimod en fremadrettet multipel på 12.8, hvilket er væsentligt lavere end teknologisektorens gennemsnit på 23. Metri­ken er også langt lavere end femårs-gennemsnittet på 73. 

Selskabet har desuden en fremadrettet PEG på 0.07, hvilket også er lavere end sektorens median på 0.70. Samtidig, når man lægger omsætningsvækst og profitmargin sammen, har selskabet en Rule of 40 på over 140%.

Disse tal indikerer, at investorer er bekymrede for hukommelsesindustriens cykliske natur. Historisk følger perioder med boom normalt efterfulgt af nedture, som i 2023, hvor omsætningen faldt med næsten halvdelen.

Teknisk analyse af Micron-aktien

MU-aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

De tekniske indikatorer tyder på, at MU-aktien har mere opadpotentiale i de kommende dage. Den har holdt sig stabil over 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). 

Et nærmere kig på diagrammet viser, at den har dannet et inverteret hoved-og-skulder-mønster, et almindeligt tegn på bullish reversal. Den er nu i færd med at danne højre skulder. 

Relative Strength Index (RSI) er rykket over neutralniveauet 50 og peger opad. Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at aktien fortsætter med at stige, mens køberne har kursmål ved årets højeste på $1,256.