Trump strammer Iran-sanktioner: 3 aktier kan vinde, 3 kan blive ramt

De amerikanske sanktioner mod Iran strammes, men aktiemarkedets reaktion forbliver betinget frem for automatisk.

Trump-administrationen har rettet sig mod enheder, personer og fartøjer med forbindelse til Iran og advaret lande om, at forretning med Teheran kan udløse sekundære sanktioner.

Indtil videre er Washington dog gået uden om at sanktionere større kinesiske banker, der faciliterer handlen med Iran, hvis råolieeksport afhænger af kinesiske købere.

Oliens reaktion afspejler den usikkerhed. Brent blev handlet nær $90 pr. tønde tirsdag og WTI omkring $84-$85, efter at begge benchmarks faldt mere end 2% mandag.

Handlende venter på, om sanktionerne fjerner iranske tønder eller blot komplicerer handlen.

Tre aktier, der kan drage fordel, hvis udbuddet strammes

1. Exxon Mobil (XOM)

Exxon er den mest oplagte large-cap-vinder, hvis sanktioner presser råoliepriserne højere, da dens upstream-forretning profiterer direkte af højere oliepriser.

Dens raffinaderi- og kemikalieforretninger giver også en vis diversificering, hvis geopolitisk volatilitet forbliver høj. Det gør den til det lavrisikable olievalg.

Morgan Stanley-analytikeren Devin McDermott hævede sit kursmål for Exxon til $177 fra $168 on August 20 og fastholdt en Overvægt-anbefaling.

2. Occidental Petroleum (OXY)

Occidental tilbyder en højere-beta-udgave af oliehandlen, fordi dets indtjening og frie pengestrømme er mere følsomme over for råoliepriser end en diversificeret major.

Wells Fargo-analytikeren Sam Margolin hævede sit kursmål til $79 fra $72 og fastholdt en Overvægt-anbefaling. Det gør OXY til en aktie, man bør holde øje med, hvis sanktioner fjerner iransk udbud.

3. Frontline (FRO)

Tankeroperatøren kan drage fordel uden et stort prisstød på råolie, hvis sanktioner eller forstyrrelser omkring Hormuzstrædet reducerer skibskapaciteten og presser fragtraterne op.

TradeWinds, med reference til Clarksons Securities-analytikeren Omar Nokta, rapporterede on Aug. 24, at nogle VLCC-chartringer med ladninger inden for Hormuzstrædet nåede et rekordniveau på $800,000 per dag.

Frontline er allerede steget kraftigt, mens Danske Bank for nylig nedgraderede aktien til Sælg, hvilket antyder, at en del af opsiden i tankersektoren kan være indregnet.

Tre aktier, der kan komme under pres

1. Delta Air Lines (DAL)

Delta befinder sig på den modsatte side af oliehandlen, fordi højere råolie typisk betyder dyrere jetbrændstof og pres på marginerne.

TD Cowen nedskrev Deltas kursmål til $105 fra $112 mandag, samtidig med at de beholdt en købsanbefaling. Ifølge TipRanks sagde firmaet: "højere brændstofpriser sænker indtjeningsestimaterne."

Et vedvarende olieprisstød vil presse Deltas indtjening.

2. United Airlines (UAL)

United står over for det samme brændstofomkostningsproblem. TD Cowen sænkede sit kursmål til $192 fra $205, mens de fastholdt en købsanbefaling og pegede på United som deres foretrukne flyselskab.

Højere energiomkostninger kan udhule den forventede indtjeningsopside.

3. Carnival (CCL)

Carnival står over for en bredere geopolitisk risiko, fordi højere brændstofudgifter kan komme samtidig med svagere international efterspørgsel efter rejser.

Bank of America-analytikeren Andrew Didora nedskrev Carnivals kursmål til $42 fra $45 og fastholdt en købsanbefaling.

Ifølge TipRanks reducerede banken også sin prognose for 2026 net-yield growth til 1.9% fra 2.7%, med henvisning til en større påvirkning fra konflikten i Mellemøsten på europæiske bookinger.

Kina og Hormuz afgør nu, hvor kraftig denne handel bliver.

Hvis kinesiske finansielle institutioner forbliver uden for sanktionernes net, og iranske eksportstrømme fortsætter, kan effekten forblive begrænset.

Men hvis Washington tvinger Kina til at skære ned på iranske køb, eller Teheran i væsentlig grad forstyrrer trafikken gennem Hormuzstrædet, kan handlen intensiveres.

Producenter og tankskibsoperatører ville vinde på højere energi- og fraktrater, mens flyselskaber og Carnival ville stå over for endnu et slag mod omkostninger og indtjeningsforventninger.