Cathie Wood køber $31.6M i Rocket Lab-aktier: Satser hun på, at kursfaldet gik for langt?

Rocket Lab-aktien NASDAQ:RKLB er under pres, Neutrons første opsendelsesvindue indsnævrer sig, og NASA har tildelt en stor kommunikationskontrakt til Mars til Blue Origin.

Alligevel køber Cathie Woods ARK Investment Management.

ARK købte 504.799 Rocket Lab-aktier fordelt på tre ETF'er tirsdag, svarende til omkring $31.6M ved lukkekursen på $62.54.

Det kom efter 200.303 aktier købt mandag, hvilket bringer to-dages køb op på 705.102 aktier, til en værdi på cirka $44 millioner.

Rocket Lab faldt 2,2% tirsdag, det niende fald i 10 handelsdage, og faldt yderligere efter lukketid.

Wall Street sænker kursmålene, men opgiver ikke Rocket Lab

Bank of Americas analytiker Ronald Epstein sænkede sit kursmål for Rocket Lab til $110 fra $115 den 31. august, men fastholdt en Køb-anbefaling.

TipRanks rapporterede, at sænkningen delvis afspejlede forventninger om et højere aktieantal snarere end en væsentlig forværring i Epsteins driftssyn. Ved tirsdagens luk gav det reviderede mål stadig omtrent 76% upside.

Det giver optimisterne et enkelt argument: selv efter de seneste tilbageslag ligger et af Wall Streets friskeste kursmål stadig langt over markedsprisen.

Men et kursmål beviser ikke, at faldet er overdrevet. Rocket Lab skal stadig levere den vækst, som disse prognoser indeholder, og en væsentlig del af den case afhænger i stigende grad af Neutron.

Neutron er den største katalysator — og den største risiko

Rocket Lab ønsker, at Neutron skal flytte virksomheden ud over småopsendelser og ind på markedet for medium-løft, men timing er blevet stadig vigtigere.

Administrerende direktør Peter Beck sagde efter resultatet for andet kvartal, at vinduet for en indledende opsendelse ved årets udgang var “indsnævrende.” Rocket Lab skal stadig gennemføre væsentlige testmilepæle før flyvning.

Cantor Fitzgerald-analytiker Andres Sheppard hævede sit kursmål til $122 fra $96 efter regnskabet og kaldte Neutron for “den mest væsentlige katalysator,” ifølge TipRanks.

Sheppard argumenterede for, at markedet for orbitale opsendelser fortsat er præget af udbudsmangel, og at Rocket Lab står godt positioneret til at drage fordel via Electron, HASTE og til sidst Neutron.

Det skaber spændingen bag Woods køb. Hvis Neutron leverer som forventet, kan en aktie, der handler mere end 50% under sin maj-top, på sigt fremstå undervurderet.

Hvis forsinkelserne derimod fortsætter, rykker katalysatoren, der understøtter nogle af Wall Streets højeste værdiansættelser, længere ud i tiden.

NASA-tab svækker sentimentet, men ordrebogen giver støtte

Det seneste tilbageslag kom efter tirsdagens luk, da NASA udpegede Blue Origin til at udvikle sit Mars Telecommunications Network.

NASA oplyste, at den firm-fixed-price kontrakt har en maksimal potentiel værdi på cirka $700 millioner og kræver, at Blue Origin leverer en Mars-telekommunikationsorbiter inden udgangen af 2028. Rocket Lab var berettiget til at byde.

Rocket Lab afsluttede andet kvartal med en rekordstor ordrebog på $2.36 billioner, op 137% fra året før.

Virksomheden forventer, at omkring 45,5% af ordrebogen bliver indregnet inden for 12 måneder og havde mere end 90 bookede opsendelser på tværs af Electron, HASTE og Neutron.

Roth Capital-analytiker Suji Desilva sænkede sit kursmål til $110 fra $130 efter kvartalet, men fastholdt en Køb-anbefaling. The Fly rapporterede, at Desilva sagde, at ordrebogen giver “betydelig nærtids omsætningsdækning.”

Derfor er Woods køb bemærkelsesværdigt uden at bevise, at hun har ramt bunden.

ARK øger eksponeringen midt i Rocket Labs svageste periode i måneder, mens analytikermålene stadig ligger betragteligt over aktiekursen. Om salget er gået for langt afhænger dog i stigende grad af eksekvering.