Nikkei 225-analyse: Japanske obligationsafkast stiger, SoftBank-aktie styrtdykker

Nikkei 225-indekset fortsatte sin kraftige nedadgående spiral, nåede sit laveste niveau siden 5. august i år og ligger 11.80% under årets højeste punkt. Tilbagegangen skete, mens spændingerne mellem USA og Iran eskalerede, og japanske obligationsafkast fortsatte med at stige. Det gled ned til 64,253 point, hvor størstedelen af de japanske selskaber var i minus.

Nikkei 225-indekset — japanske obligationsafkast stiger

Nikkei 225-indekset faldt i kølvandet på andre globale indeks, idet faldet i de japanske obligationer fortsatte. Data viser, at 10-årige afkast steg til 3%, det højeste niveau i årtier. Tilsvarende steg 30-årige afkast til 4.17%, væsentligt højere end pandemi-lavpunktet på 0.113%. 

Japanske obligationsafkast er fortsat stigende som følge af bekymringer om økonomien og regeringens udgiftsniveau, der forbliver højt. Under Sanae Takaichi er udgifterne og budgetunderskuddene fortsat blevet større. 

Den japanske yen er også trukket kraftigt tilbage denne uge. Data viser, at USD/JPY-parret krydsede det vigtige niveau 160 og fortsatte en opadgående trend, der begyndte den 3. august, da det bundede i 155.22 efter Trumps indgriben.

Nikkei 225-indekset er også faldet, fordi handlende forventer, at Den japanske centralbank (BoJ) vil hæve renten senere på måneden. Sandsynligheden for, at dette sker, er steget til 91% på Polymarket og Kalshi. Aktier plejer at underperforme, når centralbanken hæver renterne.

Aktier faldt også efter, at USA og Iran genoptog kamphandlinger. USA iværksatte angreb tirsdag som gengældelse for Irans angreb i Jordan, som fulgte efter, at USA ramte nøglemål nær Hormuzstrædet. Disse angreb har presset oliepriserne op, med Brent og WTI bevægende sig til henholdsvis $95 og $90. 

Japan er stærkt eksponeret over for krisen i Mellemøsten, hvor landet importerer betydelige mængder olie. Det betyder også, at Japans inflation vil fortsætte med at stige på kort sigt. 

Størstedelen af de japanske selskaber var i minus i dag. Softbank Group, som er blevet en proxy for AI-sektoren, faldt med 6.16% og er nu nede med 46% fra årets højeste punkt. Kioxia er også faldet til 51,170 yen, hvilket er 54% under år-til-dato-højden.

Andre store tabere var virksomheder som Toyota Motor, Tokyo Electron, Recruit Holdings og Hitachi.

Nikkei 225-indeksets tekniske analyse

NI225-diagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at Nikkei 225-indekset er styrtdykket fra år-til-dato-højden på 72,842 i juni til det nuværende 64,266. Det dannede et nedadgående gab, efterhånden som de japanske obligationsafkast fortsatte med at stige. 

Indekset er faldet under 50-dages glidende gennemsnit, et tegn på, at sælgere har overtaget for nu. Desuden har de to linjer i Percentage Price Oscillator (PPO) dannet et bearish crossover.

Derfor forventes indekset at fortsætte med at falde, potentielt mod nøglestøtten ved 60,000.