Nikkei 225: vigtigste katalysatorer, der bevæger japanske aktier denne uge

Nikkei 225-indekset steg mandag, hjulpet af den fortsatte rebound i teknologaktier. Det steg med 1.65%, nåede et højdepunkt på 66.130, det højeste niveau siden 28. august, og lå næsten 10% over sit laveste niveau i juli i år. Denne artikel ser på de vigtigste katalysatorer, der vil drive indekset i denne uge.

Nikkei 225 reagerer på teknologisektorens comeback

Den igangværende rebound i Nikkei 225 drives af teknologiselskaber, efterhånden som investorer får flere oplysninger om den kommende Anthropic-IPO. Softbank-aktien steg med 8.26%, mens Kioxia Holdings hoppede med 7.60%. Tokyo Electron og Advantest steg begge med næsten 5%.

Disse aktier reagerer på den igangværende rebound i teknologisektoren. Et nærmere kig viser, at de fleste hukommelsesaktier, herunder velkendte navne som Micron, SanDisk, Samsung og SK Hynix, er kommet tilbage med tocifrede stigninger fra deres laveste niveauer i juni.

De stiger også, mens tradere venter på den kommende Anthropic-IPO, som forventes at værdisætte selskabet til $2 trillioner. OpenAI, som SoftBank har investeret i, forventes derefter at følge efter. Disse IPO'er vil sandsynligvis føre til øget efterspørgsel efter teknologiselskaber.

Aktierne stiger desuden, fordi investorer forudser, at AI-sektoren har mere vækstpotentiale. Det stod klart under den seneste regnskabssæson, hvor de fleste selskaber offentliggjorde stærke tal og opjusterede deres udsigter.

Væsentlige japanske makrotal

Nikkei 225 vil også reagere på nogle markante makrodata fra Japan. Disse tal begynder at komme tirsdag, når statistikbureauet offentliggør sit BNP-tal. 

Økonomer forventer, at tallene vil vise en vækst på 0.3% kvartal-til-kvartal i andet kvartal og 1.1% på årsbasis. Denne vækst drives af ekstern efterspørgsel, efterhånden som tech-boomet fortsætter. De forventede investeringer i anlægsaktiver (capex) ventes at falde med 1.2% i kvartalet. 

Japan offentliggør desuden det seneste producentprisindeks (PPI) fredag. Disse tal er vigtige, fordi de vil hjælpe Bank of Japan (BoJ) i forbindelse med dens rentebeslutning i næste uge.

Økonomer forventer, at banken hæver renten med 25 basispunkter, hvilket vil mindske forskellen mellem Fed og Bank of Japan. Et sådant træk vil bidrage til at reducere yenens rolle som finansieringsvaluta i carry trades.

US-inflationstal

I forlængelse af det foregående vil Nikkei 225 også reagere på den kommende amerikanske inflationsrapport, der offentliggøres torsdag og fredag. PPI og CPI forventes at vise, at amerikansk inflation forblev over 2%-målet, da benzinoverpriser og dieselpriser fortsatte med at stige. 

En højere end forventet inflationsrapport vil pege på yderligere stramninger fra Fed, og sandsynligheden for en rentehævning i september steg på Polymarket og Kalshi. Disse odds steg efter, at USA offentliggjorde en stærk nonfarm payrolls-rapport (NFP).

Trump har truet med, at han vil “stoppe handlen” med alle lande, som USA har et underskud med, medmindre Fed sætter renterne drastisk ned. Japan har et stort handelsoverskud med USA, hvilket betyder, at landet potentielt kan blive målrettet.

Derudover vil Nikkei 225 reagere på aktiviteten i obligationsmarkedet, hvor renterne er fortsat med at stige de seneste måneder. Stigende obligationsrenter påvirker aktiemarkedet, da nogle investorer typisk roterer til højere forrentede obligationer.