Cómo utilizar la "relación acción-bono" para invertir

Los inversionistas están pensando ahora en la inversión en bonos de una forma totalmente nueva, gracias a la dinámica cambiante del mercado. Los inversionistas inteligentes se han alejado del dicho de la vejez que requería que uno mantuviera una inversión de bonos igual a su edad (a la edad de 30 años, usted debería tener un 30% en bonos; a los 40 años, un 40%; y así sucesivamente).

Steve Cassaday, CFP, presidente de Cassaday & Company, Inc, una empresa de gestión de inversiones y planificación financiera de McLean, Virginia, dice: "El riesgo real para la mayoría de las carteras de la gente es, paradójicamente, no asumir el suficiente riesgo de mercado con inversiones de mayor rentabilidad pero más volátiles, como acciones, bonos y materias primas.

"Teniendo en cuenta lo que la mayoría de la gente ha ahorrado al jubilarse, y la duración media de la vida actual, una cartera más agresiva es la única opción si la gente va a mantener su estilo de vida".

Entonces, ¿cuál es la mejor manera de invertir si la recesión mundial se derrumba y la economía comienza a crecer en 2020?

Ned Davis Research respondió la pregunta usando conceptos familiares pero con un poco de giro. Will Geisdorf, el principal estratega de ETF de la empresa, utiliza una técnica denominada "porcentaje de acciones y bonos". La estrategia se deriva del S&P 500 dividido por el Índice de Bonos del Tesoro a Largo Plazo de Estados Unidos, para predecir una eventual recuperación económica y ofrecer algunas selecciones.

"La relación acciones/obligaciones ha tocado fondo antes que la economía en cada una de las últimas siete desaceleraciones mundiales. Salvo una escalada en la guerra comercial, deberíamos ver una recuperación a principios de 2020 basada en los plazos de entrega históricos", dice un análisis reciente de Geisdorf.

El análisis de los Fondos Cotizados (ETFs) de Geisdorf que indica cómo pueden prosperar los ETFs en un entorno de este tipo devuelve un conjunto de fondos que son altamente volátiles, arriesgados y altos en beta en comparación con el mercado en general.

Otros sectores representados por estos ETFs que también es probable que prosperen durante los períodos de reactivación son la asistencia sanitaria, los bancos y la biotecnología.

El informe de Geisdorf también respalda investigaciones fundamentales anteriores que sugieren invertir en varios sectores similares. Concluyó diciendo que la biotecnología, los servicios de salud, la energía y los bancos tienen el mejor "riesgo/recompensa de valoración".