Ray Dalio odia el dinero en efectivo y ama la transición de China desde el comunismo puro

El multimillonario gestor de fondos de cobertura Ray Dalio dominó los titulares de los medios financieros cuando dijo "el efectivo es basura". El miércoles tuvo la oportunidad de aclarar lo que quiso decir en una entrevista de Fox Business.

Retorno 'Cero'.

Dalio, el fundador de Bridgewater Associates, dijo en la entrevista de Fox Business que los inversionistas que tengan dinero en efectivo como inversión verán un retorno "cero". Además, los crecientes déficits a nivel del gobierno federal tendrán que ser abordados produciendo más dinero, lo cual es un negativo para el efectivo.

El único momento en que los inversionistas deberían tener efectivo es en una política monetaria estricta, según Dalio. Pero este tipo de entorno no se verá en 2020, ya que una política monetaria restrictiva por defecto haría que los activos disminuyeran y esto no sería un buen augurio para el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, antes de las elecciones.

Catalizadores Una cosa del pasado

Muchos de los catalizadores que apoyaron los retornos atractivos en los últimos años se están disolviendo o ya han llegado a su fin, dijo Dalio. Por ejemplo, las tasas de interés no pueden bajar mucho más, los impuestos de las empresas ya fueron recortados y no se pueden volver a bajar. Además, las empresas han maximizado su efectivo disponible para financiar ya sea la recompra de acciones para apoyar el crecimiento de las ganancias por acción o cuentan con que las fusiones crezcan de manera inorgánica.

Estos catalizadores fueron en su mayoría centrados en Estados Unidos y los inversionistas pueden encontrar oportunidades en los mercados de valores de todo el mundo. Además, la exposición al oro es un buen augurio en un momento en que la deuda pública en todo el mundo ofrece un rendimiento negativo.

Los inversionistas pueden tachar a Europa de su lista de verificación ya que el continente no está mostrando ninguna revolución tecnológica prometedora que ofrezca retornos atractivos. Mientras tanto, el banco central no está mostrando una política monetaria convincente para atraer a los inversionistas globales.

China sabe cómo atraer a los inversionistas

Por otra parte, la calidad del espíritu empresarial y la innovación tecnológica de China atraerá a los inversionistas mundiales. A cambio, esto convencería aún más al gobierno chino de que se aleje aún más de su sistema económico actual y adopte el capitalismo al estilo estadounidense.

Según Dalio, China merece cierto crédito por la transición de un régimen puramente comunista. De hecho, el ambiente actual está lejos del "comunismo de tu abuelo". En cambio, China está invirtiendo fuertemente en tecnología de la información y aprovechando todos los datos para generar más multimillonarios.

"Ellos entienden que hay que ganar en tecnología", dijo.

Sin embargo, parte del desarrollo económico de China a lo largo de los años puede atribuirse al robo de propiedad intelectual por parte del gobierno. Dalio dijo que el mundo es un lugar muy competitivo y que él es simplemente un "simple inversionistas". Lo que realmente pasa entre bastidores en China está "realmente más allá de mi comprensión".