¿Un buen problema para tener? La industria del capital privado está llena de dinero en efectivo

La industria global de capital privado está asentada sobre $1,5 trillones de dólares en efectivo, lo que plantea tanto un conjunto de desafíos como de oportunidades.

La industria se siente bien

El año 2019 fue un año muy ocupado para la industria del capital privado que supervisó acuerdos por valor de $450 billones de dólares, dijo Bloomberg en un informe de principios de enero. De cara a 2020, esta cifra podría aumentar más, ya que las perspectivas económicas y geopolíticas parecen más favorables en comparación con las de la misma época del año pasado.

Las empresas de capital privado también están esperando para aprovechar las nuevas oportunidades que se están presentando lentamente. Por ejemplo, nuevas clases de activos como el crédito privado o regiones como Japón se están abriendo a nuevos flujos de capital.

Cambio de estrategia

Los mercados bursátiles de todo el mundo continúan rondando cerca de su máximo histórico, lo que hace difícil encontrar inversiones atractivas y convincentes a los niveles actuales, dijo el copresidente de Bain Capital, Stephen Pagliuca, a la CNBC en una entrevista realizada el jueves al margen del Foro Económico Mundial. Esto obliga a los gigantes del capital privado a cambiar sus estrategias y buscar compañías más pequeñas que de otra manera podrían pasar desapercibidas.

Pagliuca dijo que su firma de capital privado está respaldada por consultores expertos que ofrecen una mano de préstamo y ayudan a las pequeñas empresas a crecer en tamaño con el objetivo de expandirse a nivel mundial. El simple hecho de contar con una expansión múltiple para generar un retorno ya no es una estrategia viable para la industria.

Aclarando conceptos erróneos

Una de las mayores ideas erróneas sobre la industria del capital privado es que las grandes empresas consiguen sus beneficios a través de medidas de reducción de costos. Nadie tiene ningún interés en comprar parte de una empresa que se está reduciendo en tamaño o que necesita ser reducida.

De hecho, sólo Bain Capital es responsable de la creación de más de un millón de puestos de trabajo a través de sus inversiones en empresas, dijo.

Canada Goose: Una historia de éxito

Canada Goose es un fabricante de ropa destinada a los fríos inviernos canadienses. La empresa aceptó una inversión de Bain Capital y se convirtió en una empresa pública en 2017. Pagliuca relató cómo reconoció el potencial de la empresa para vender más allá de Canadá. Hoy en día, la empresa vende incluso en China y su notable crecimiento en los últimos años ayudó a Canada Goose a evolucionar de una empresa de $300 millones de dólares a $3 billones de dólares.

La empresa también fabrica un producto que es duradero y que podría mantener caliente a los consumidores durante décadas. Algunos inversionistas pueden ver esto como un problema para el modelo de negocios ya que desalienta las compras repetidas. Pero Pagliuca dijo que no lo ve así y señaló que Canada Goose tiene una tasa de penetración en el mercado muy baja.

Además, Canada Goose continúa evolucionando su línea de productos desde una empresa de chamarras hasta suéteres, botas y otros artículos verticales.