Los gigantes tecnológicos y los fondos de ESG están colisionando

Los fondos de capital sostenible gestionados activamente parecen estar conversando con algunas de las empresas tecnológicas más grandes y visibles del mundo, según The Wall Street Journal.

ESG es igual a FAANG

ESG, acrónimo de "environmental, social, and governance", es una de las preocupaciones más urgentes de los inversionistas. Las políticas ecológicas, como la energía renovable, ofrecen beneficios económicos a las empresas, y los inversionistas quieren utilizar su influencia para aumentar la conciencia. A medida que crece la demanda de los inversionistas de exponerse a los principales ESG, también lo hace la gestión activa de los fondos de capital sostenible.

Pero para sorpresa de muchos inversionistas, algunos de los nombres más importantes de las carteras de ESG son miembros del grupo FAANG. RBC Capital Markets encontró que Alphabet y Apple están entre las cinco acciones más comunes del S&P 500 en estos fondos. Los nombres que están fuera de los cinco principales incluyen a Amazon y Facebook. La única empresa de FAANG que falta en la lista es el gigante del vídeo en streaming, Netflix.

Pero, ¿el ESG realmente equivale al FAANG?

No hay una definición estándar de lo que constituye prácticas de ESG. Todos los centros de datos de Apple funcionan completamente con energía renovable y la compañía merece el crédito de haber reducido sus emisiones totales de gases de efecto invernadero a lo largo de los años. Pero al mismo tiempo, la huella de carbono de Apple se estimó en 25,2 millones de toneladas métricas por año.

Las agencias de calificación y los proveedores de índices están ahora calificando a las compañías en su desempeño ESG. El gigante de la tecnología Microsoft está entre las compañías de élite que obtuvieron una calificación de "AAA". El proveedor del índice MSCI citó la fuerte postura de Microsoft en cuanto a la privacidad y la seguridad de los datos, la gestión empresarial, la ausencia de corrupción visible, la estabilidad de la gestión y el compromiso con la innovación de las tecnologías limpias.

¿Así que Apple pertenece por derecho a un grupo de empresas conocidas por sus prácticas de ESG? La respuesta corta es muy probablemente sí, por no ser una compañía de petróleo y gas. Mitch Goldberg, presidente de ClientFirst Strategy dijo a WSJ que los fondos ESG "a menudo se invierten en acciones que no dicen la imagen de lo que podría pensar que hace el ESG".

Los fondos de ESG han fallado

Mirando un fondo ESG con una fuerte exposición a los gigantes de la tecnología hace que uno se pregunte cuál es el punto de una herramienta de inversión innovadora en primer lugar. Todd Rosenbluth, jefe de investigación de ETF y fondos de inversión en CFRA, dijo al WSJ que no está claro "cuál es el beneficio extra" de un fondo ESG que no se ve diferente de uno de los muchos fondos tecnológicos ya existentes.

Esto también plantea la pregunta de si la industria no ha estado a la altura de su propósito. Incluso la Comisión de Valores y Bolsa de EE.UU. se está involucrando preguntando a los asesores cómo y qué es exactamente lo que constituye una empresa sostenible.